固定收益交易基金

定义

固定收益交易基金（Fixed Income ETF）是一种交易所交易基金，其投资组合主要由固定收益证券组成，如债券和债券衍生品。与传统的债券基金不同，固定收益 ETF 在交易时像股票一样进行交易，通常具有更低的管理费用和更高的流动性。

起源

固定收益交易基金的概念起源于 20 世纪 90 年代末，随着交易所交易基金（ETF）的普及而发展。最早的固定收益 ETF 于 2002 年推出，旨在为投资者提供一种更灵活、更具成本效益的债券投资方式。

类别和特点

固定收益交易基金可以根据其投资的债券类型进行分类，如政府债券 ETF、公司债券 ETF 和高收益债券 ETF。政府债券 ETF 通常风险较低，收益稳定；公司债券 ETF 提供更高的收益，但风险也相对较高；高收益债券 ETF 则专注于高风险高收益的债券市场。固定收益 ETF 的主要特点包括流动性高、交易成本低以及透明度高。

案例研究

一个典型的案例是 iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF（LQD），它是全球最大的公司债券 ETF 之一，投资于高信用评级的公司债券。另一个例子是 Vanguard Total Bond Market ETF（BND），它提供了广泛的债券市场覆盖，包括政府债券和公司债券，适合寻求多样化投资的投资者。

常见问题

投资者在使用固定收益交易基金时可能会遇到流动性风险，尤其是在市场波动较大时。此外，尽管管理费用较低，但投资者仍需注意隐含的交易成本。常见的误解包括认为所有固定收益 ETF 都是低风险的，实际上，不同类型的 ETF 风险水平差异很大。