信用恶化

定义

信用恶化通常指一个人、企业或其他实体被认为信用不佳的情况。对于个人来说，信用恶化通常反映在较低的信用评分上；对于企业和其他实体来说，则表现为较低的信用评级。信用恶化的借款人将会发现更难获得贷款，并且通常需要支付更高的利率。信用恶化可以是一种暂时的、可修复的状态，也可能是更大的财务困境即将到来的警告信号。

起源

信用评级和评分的概念起源于 20 世纪初，随着金融市场的发展，信用评级机构如穆迪和标准普尔开始为企业和政府债券提供信用评级。随着时间的推移，个人信用评分系统也被引入，以帮助银行和其他金融机构评估个人借款人的信用风险。

类别和特征

信用恶化可以分为个人信用恶化和企业信用恶化。个人信用恶化通常由未能按时偿还债务、过度借贷或破产等因素引起。企业信用恶化则可能由于财务报表不佳、市场竞争加剧或管理不善等原因导致。信用恶化的主要特征包括信用评分或评级下降、借贷成本上升以及融资渠道受限。

案例研究

一个典型的案例是 2008 年金融危机期间，许多大型金融机构如雷曼兄弟的信用评级迅速下降，最终导致破产。另一个例子是 2015 年希腊债务危机期间，希腊的国家信用评级被多次下调，导致其借贷成本大幅上升。

常见问题

投资者在面对信用恶化时，常见的问题包括如何评估信用风险、如何在投资组合中管理信用风险，以及如何识别信用恶化的早期信号。一个常见的误解是信用恶化总是不可逆的，事实上，通过改善财务状况和信用行为，信用状况是可以恢复的。