杠杆 ETF

更新于 2024-09-13 10:44:58

杠杆 ETF 是指一种可交易的证券，利用金融衍生品和债务来放大基础指数的回报。传统的交易所交易基金通常以一对一的比例跟踪其基础指数的证券，而杠杆 ETF 可能以 2:1 或 3:1 的比例为目标。杠杆 ETF 适用于大多数指数，如纳斯达克 100 指数和道琼斯工业平均指数 (DJIA)。

定义：杠杆 ETF（Leverage ETF）是一种可交易的证券，利用金融衍生品和债务来放大基础指数的回报。与传统的交易所交易基金（ETF）通常以一对一的比例跟踪其基础指数不同，杠杆 ETF 可能以 2:1 或 3:1 的比例为目标。这意味着，如果基础指数上涨 1%，杠杆 ETF 可能上涨 2% 或 3%。

起源：杠杆 ETF 的概念最早出现在 2006 年，由 ProShares 公司推出。随着投资者对高回报的需求增加，杠杆 ETF 迅速流行起来。它们为投资者提供了一种在短期内放大市场波动的工具，但也伴随着更高的风险。

类别与特点：杠杆 ETF 主要分为两类：正向杠杆 ETF 和反向杠杆 ETF。

• 正向杠杆 ETF：这些 ETF 旨在放大基础指数的正向回报。例如，2 倍杠杆 ETF（2x ETF）会在基础指数上涨 1% 时上涨 2%。
• 反向杠杆 ETF：这些 ETF 旨在放大基础指数的负向回报。例如，-2 倍杠杆 ETF（-2x ETF）会在基础指数下跌 1% 时上涨 2%。

杠杆 ETF 的特点包括高风险、高回报和短期投资工具。它们通常适用于日内交易或短期持有，因为长期持有可能导致回报偏离预期。

具体案例：

• 案例一：假设投资者购买了一只 2 倍杠杆的纳斯达克 100 指数 ETF（QLD）。如果纳斯达克 100 指数在一天内上涨 1%，QLD 预计会上涨 2%。然而，如果纳斯达克 100 指数下跌 1%，QLD 预计会下跌 2%。
• 案例二：另一位投资者购买了一只-3 倍杠杆的道琼斯工业平均指数 ETF（SDOW）。如果道琼斯指数在一天内下跌 1%，SDOW 预计会上涨 3%。但如果道琼斯指数上涨 1%，SDOW 预计会下跌 3%。

常见问题：

• 杠杆 ETF 适合长期投资吗？杠杆 ETF 通常不适合长期投资，因为它们的回报会随着时间的推移而偏离基础指数的表现。
• 杠杆 ETF 的风险是什么？杠杆 ETF 的风险包括高波动性和潜在的巨大损失，特别是在市场剧烈波动时。

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