贷款违约互换指数
贷款违约互换指数（Markit LCDX）是一个专门的指数，包括 100 家在广泛二级市场交易的北美公司的无抵押债务的仅贷款信用违约互换（CDS）。LCDX 在场外交易，并有几家大型投资银行管理它，提供流动性，并协助定价个别信用违约互换。总部位于伦敦的 IHS Markit Ltd 是该指数提供商。
贷款违约互换指数（Markit LCDX）
定义
贷款违约互换指数（Markit LCDX）是一个专门的指数，包括 100 家在广泛二级市场交易的北美公司的无抵押债务的仅贷款信用违约互换（CDS）。
起源
Markit LCDX 由总部位于伦敦的 IHS Markit Ltd 提供。该指数的创建旨在为投资者提供一个衡量北美公司贷款信用风险的工具。随着信用违约互换市场的发展，LCDX 成为了一个重要的流动性和定价参考。
类别与特点
LCDX 主要包括以下特点：
- 成分公司：包括 100 家在广泛二级市场交易的北美公司。
- 无抵押债务：指数中的债务均为无抵押债务。
- 仅贷款信用违约互换：指数中的信用违约互换仅涉及贷款。
- 场外交易：LCDX 在场外交易，由几家大型投资银行管理，提供流动性并协助定价。
具体案例
案例一：假设一家投资公司希望对其持有的北美公司贷款组合进行风险对冲。通过购买 LCDX 的信用违约互换，该公司可以在贷款违约时获得赔偿，从而降低其投资组合的风险。
案例二：一家银行希望提高其贷款组合的流动性。通过参与 LCDX 市场，该银行可以更容易地买卖贷款信用违约互换，从而提高其资产的流动性和市场定价透明度。
常见问题
问题一：LCDX 的流动性如何？
解答：由于 LCDX 由几家大型投资银行管理并提供流动性，因此其流动性相对较高。
问题二：如何定价 LCDX 中的信用违约互换？
解答：定价由参与的投资银行根据市场需求和供给情况进行协助和管理。
