低/无证明贷款

定义

低/无证明贷款（Low/No Documentation Loan）是指借款人在申请贷款时只需提供很少或不提供收入、资产和就业证明的贷款类型。此类贷款通常用于自雇人士、自由职业者或收入波动较大的人群，他们可能难以提供传统贷款所需的全面财务文件。

起源

低/无证明贷款在 20 世纪 90 年代开始流行，尤其是在房地产市场繁荣时期。由于审批标准宽松，这种贷款在 2008 年金融危机前非常受欢迎。然而，金融危机后，由于其高风险性和违约率上升，监管机构对其进行了严格限制。

类别和特征

低/无证明贷款主要分为两类：低证明贷款和无证明贷款。低证明贷款要求借款人提供一些基本的财务信息，如银行对账单或纳税申报表，而无证明贷款则几乎不需要任何财务文件。虽然这些贷款提供了更大的灵活性，但通常伴随着更高的利率和费用，以补偿贷款机构承担的风险。

案例研究

在 2008 年金融危机前，美国的 Countrywide Financial 公司是低/无证明贷款的主要发放者之一。由于宽松的贷款标准，该公司在危机中遭受了巨大的损失。另一个例子是澳大利亚的 RAMS Home Loans，该公司在 2007 年因次贷危机影响而被迫出售其业务。

常见问题

投资者在考虑低/无证明贷款时，常见问题包括高利率和潜在的违约风险。此外，借款人可能会面临贷款审批困难，因为许多金融机构对这类贷款持谨慎态度。