预计福利责任

定义

预计福利责任（Projected Benefit Obligation，简称 PBO）是指公司现在需要的保证金数额，以支付未来的养老金责任。这个测量用于确定必须支付到一个确定的福利养老金计划中，以满足截至目前为止员工所获得的所有养老金权益，考虑到预期的未来工资增长。

起源

预计福利责任的概念起源于 20 世纪中期，随着企业养老金计划的普及而发展。它是为了帮助公司更好地管理和预测其养老金负债而引入的，尤其是在美国，随着《雇员退休收入保障法案》（ERISA）于 1974 年实施后，PBO 成为养老金会计的重要组成部分。

类别和特征

预计福利责任主要用于确定公司在未来需要支付的养老金金额。其特点包括：1. 计算复杂性：需要考虑员工的服务年限、预期工资增长和折现率等因素。2. 动态性：随着时间的推移和经济条件的变化，PBO 的数值会发生变化。3. 影响财务报表：PBO 直接影响公司的资产负债表和损益表，反映在养老金负债和相关费用中。

案例研究

案例一：通用电气公司（GE）在 2018 年面临巨大的养老金负债问题，其 PBO 显著高于计划资产，导致公司需要采取措施来缩小这一差距，包括增加现金注入和调整投资策略。案例二：IBM 公司在 2000 年代初期通过调整其养老金计划结构和投资策略，有效地管理了其 PBO，确保了养老金计划的可持续性。

常见问题

投资者常见的问题包括：1. PBO 与实际支付的养老金金额为何不同？这是因为 PBO 是基于假设和预测的估计值，实际支付可能会因经济条件和员工变动而不同。2. 如何降低 PBO 对公司财务的影响？公司可以通过调整养老金计划、优化投资策略和控制成本来降低 PBO 的影响。