风险承受能力

定义

风险承受能力是指投资者在投资价值波动性较大时愿意承受的风险程度。作为投资的重要组成部分，风险承受能力常常决定个人选择的投资类型和金额。较高的风险承受能力通常与投资在股票、股票基金和交易所交易基金 (ETFs) 相关，而较低的风险承受能力通常与购买债券、债券基金和收入基金相关。

起源

风险承受能力的概念随着现代投资理论的发展而逐渐形成。20 世纪中期，随着投资组合理论的提出，投资者开始更加关注风险与收益的平衡。风险承受能力成为评估投资者偏好的重要指标。

类别和特征

风险承受能力可以分为高、中、低三种类型。高风险承受能力的投资者通常愿意接受较大的波动以追求更高的回报，他们可能更倾向于投资股票和高风险基金。中等风险承受能力的投资者则可能选择平衡型基金或混合型投资组合，以在风险和收益之间取得平衡。低风险承受能力的投资者则更倾向于选择稳定的投资，如债券和固定收益基金，以保护资本。

案例研究

案例一：特斯拉公司（Tesla, Inc.）的股票在过去几年中经历了显著的波动。高风险承受能力的投资者可能在股价低迷时买入，并在股价上涨时获利。案例二：苹果公司（Apple Inc.）的债券发行吸引了低风险承受能力的投资者，这些投资者更关注稳定的利息收入而非股价波动。

常见问题

投资者常常误解风险承受能力与风险偏好是相同的。实际上，风险承受能力是对风险的客观承受能力，而风险偏好则是投资者主观上愿意承担的风险水平。此外，投资者可能会低估市场波动对其投资组合的影响，导致风险承受能力评估不准确。