滚动回报

定义

滚动回报，也称为 “滚动时期回报” 或 “滚动时间段回报”，是指以所列年份结束的期间的年化平均回报。它通过分析多个时间段的回报表现，帮助投资者更好地理解投资的长期表现。

起源

滚动回报的概念起源于投资分析领域，旨在提供比单一时间点更全面的投资表现视角。随着投资市场的复杂性增加，投资者需要更动态的工具来评估投资绩效，这促使了滚动回报的广泛应用。

类别和特征

滚动回报可以按不同的时间段进行分类，如 1 年、3 年、5 年等。其主要特征是通过平滑多个时间段的回报，减少单一时期异常波动的影响。滚动回报的优势在于提供了更稳定的绩效评估，但其缺点是可能掩盖短期内的显著变化。

案例研究

案例一：假设某投资基金在过去 10 年中，每年都计算其 3 年滚动回报。通过分析这些数据，投资者可以看到基金在不同市场条件下的表现稳定性。案例二：某股票投资组合在过去 5 年中，每季度计算其 1 年滚动回报，帮助投资者识别长期趋势和短期波动。

常见问题

投资者常常误解滚动回报为预测未来表现的工具，实际上它仅提供历史表现的视角。此外，滚动回报可能会因选择的时间段不同而产生不同的结果，因此选择合适的时间段非常重要。