滚动回报
滚动回报，也称为 “滚动时期回报” 或 “滚动时间段回报”，是以所列年份结束的期间的年化平均回报。滚动回报对于研究持有期间的回报行为非常有用，类似于实际投资者所经历的。查看投资组合或基金的滚动回报将提供在其历史上几个时期平滑的绩效结果。这样的信息通常为投资者提供比单个时期的快照更准确的画面。
滚动回报
定义
滚动回报，也称为 “滚动时期回报” 或 “滚动时间段回报”，是指在所列年份结束的期间内的年化平均回报。它通过平滑多个时期的绩效结果，提供了比单个时期快照更准确的投资表现画面。
起源
滚动回报的概念起源于对投资绩效的深入研究，旨在更好地理解和评估投资组合或基金在不同时间段内的表现。随着金融市场的复杂性增加，投资者需要一种更全面的方法来评估长期投资的回报，这促使了滚动回报的应用。
类别与特点
滚动回报可以按不同的时间段进行分类，如 1 年、3 年、5 年或 10 年滚动回报。每种时间段的滚动回报都有其独特的特点和应用场景：
- 短期滚动回报（1 年）：适用于评估投资组合在短期内的波动性和表现。
- 中期滚动回报（3-5 年）：有助于理解投资组合在中期内的稳定性和增长潜力。
- 长期滚动回报（10 年及以上）：用于评估投资组合的长期表现和战略有效性。
具体案例
案例 1：假设一个投资者在 2010 年到 2020 年间每年都投资于某基金。通过计算每年的滚动回报，投资者可以看到该基金在不同年份的表现。例如，2010-2015 年的 5 年滚动回报和 2015-2020 年的 5 年滚动回报可能会有所不同，这反映了市场条件和基金管理策略的变化。
案例 2：某投资组合在 2000 年到 2020 年间的 10 年滚动回报显示出在 2008 年金融危机期间的显著下降，但在随后的几年中逐渐恢复。这种滚动回报分析帮助投资者理解长期投资的波动性和恢复能力。
常见问题
问题 1：为什么滚动回报比单个时期的回报更有用？
解答：滚动回报通过平滑多个时期的绩效结果，提供了更全面和准确的投资表现画面，避免了单个时期数据可能带来的误导。
问题 2：如何选择合适的滚动回报时间段？
解答：选择合适的时间段取决于投资目标和风险承受能力。短期滚动回报适用于评估短期波动性，而长期滚动回报则更适合评估长期投资策略的有效性。
