夏普比率
夏普比率是衡量投资回报相对于其风险的指标。它通过计算投资回报减去无风险利率，再除以投资的波动性来得出。夏普比率越高，表示在承担同等风险的情况下，投资获得的回报越高。
定义：夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量投资回报相对于其风险的指标。它通过计算投资回报减去无风险利率，再除以投资的波动性来得出。夏普比率越高，表示在承担同等风险的情况下，投资获得的回报越高。
起源：夏普比率由威廉·夏普（William F. Sharpe）在 1966 年提出，并因此获得了 1990 年的诺贝尔经济学奖。夏普比率的提出旨在为投资者提供一个简单而有效的工具，用于评估投资组合的表现。
类别与特点：夏普比率主要分为两类：历史夏普比率和预期夏普比率。历史夏普比率基于过去的投资回报和波动性数据计算，而预期夏普比率则基于未来的预期回报和波动性。历史夏普比率可以帮助投资者评估过去的投资表现，而预期夏普比率则用于预测未来的投资表现。夏普比率的主要特点是其简单性和广泛适用性，但它也有局限性，例如假设投资回报服从正态分布。
具体案例：案例一：假设某投资组合在过去一年中的年化回报率为 10%，无风险利率为 2%，年化波动性为 8%。则该投资组合的夏普比率为 (10%-2%)/8% = 1。案例二：另一投资组合的年化回报率为 15%，无风险利率同样为 2%，年化波动性为 10%。则该投资组合的夏普比率为 (15%-2%)/10% = 1.3。通过比较这两个夏普比率，可以看出第二个投资组合在承担同等风险的情况下，获得了更高的回报。
常见问题：1. 夏普比率是否适用于所有类型的投资？夏普比率主要适用于传统的股票和债券投资，对于非正态分布的投资（如期权）可能不适用。2. 如何提高夏普比率？提高夏普比率的方法包括增加投资回报或降低投资波动性，但需要注意的是，过度追求高夏普比率可能会增加投资风险。
