夏普比率
夏普比率衡量投资或投资组合的风险调整后回报，由经济学家威廉·夏普开发。夏普比率可用于评估投资组合的整体表现或单个股票的表现。
夏普比率比较了股票投资的表现与无风险投资（如美国政府国债或票据）的回报率。
定义：夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量投资或投资组合的风险调整后回报的指标，由经济学家威廉·夏普（William F. Sharpe）开发。它通过比较投资的超额回报（即投资回报减去无风险回报）与投资的波动性（标准差）来评估投资的表现。公式为：
夏普比率 = (投资回报率 - 无风险回报率) / 投资回报的标准差。
起源：夏普比率由威廉·夏普在 1966 年首次提出，并在 1990 年因其在金融经济学领域的贡献获得诺贝尔经济学奖。夏普比率的提出旨在为投资者提供一个简单而有效的工具，以评估投资的风险调整后回报。
类别与特点：夏普比率主要有以下几个特点：
1. 简单易用：通过一个简单的公式即可计算出投资的风险调整后回报。
2. 适用广泛：可用于评估单个股票、基金、投资组合等多种投资工具。
3. 风险调整：考虑了投资的波动性，使得不同风险水平的投资可以进行比较。
4. 局限性：假设投资回报服从正态分布，且对极端事件的敏感性较低。
具体案例：
案例 1：假设某投资组合的年回报率为 10%，无风险回报率为 2%，投资组合的年回报标准差为 8%。则该投资组合的夏普比率为：(10%-2%)/8% = 1。
案例 2：某股票的年回报率为 15%，无风险回报率为 3%，该股票的年回报标准差为 12%。则该股票的夏普比率为：(15%-3%)/12% = 1。
常见问题：
1. 夏普比率越高越好吗？
是的，夏普比率越高，表示单位风险下的回报越高，投资表现越好。
2. 夏普比率是否适用于所有投资？
夏普比率适用于大多数投资，但对于回报分布不对称或极端事件频发的投资，可能需要结合其他指标进行评估。
