止损单
止损单是交易者用来限制损失或锁定现有持仓盈利的一种订单类型。交易者可以通过设置止损单来控制风险敞口。止损单是在证券价格达到某个被称为止损价格的特定价格时，通过购买或卖出证券来平仓的指令。止损单与止损限价单不同，止损限价单是在证券价格达到特定止损价格时，以特定价格买入或卖出。止损限价单可能无法执行，而止损单将始终执行（假设证券有买家和卖家）。
例如，交易者可以购买股票并设置一个比购买价格低 10％的止损单。如果股票价格下跌到这个 10％的水平，止损单将触发并以最佳可用价格卖出股票。虽然大多数投资者将止损单与多头持仓关联起来，但它也可以保护空头持仓。在这种情况下，如果证券在或以上的特定价格交易，通过补偿性购买平仓。
定义：止损单是交易者用来限制损失或锁定现有持仓盈利的一种订单类型。交易者可以通过设置止损单来控制风险敞口。止损单是在证券价格达到某个被称为止损价格的特定价格时，通过购买或卖出证券来平仓的指令。止损单与止损限价单不同，止损限价单是在证券价格达到特定止损价格时，以特定价格买入或卖出。止损限价单可能无法执行，而止损单将始终执行（假设证券有买家和卖家）。
起源：止损单的概念起源于股票市场的早期阶段，当时交易者需要一种机制来自动化风险管理。随着电子交易系统的发展，止损单变得更加普及和易于使用。20 世纪末和 21 世纪初，随着在线交易平台的兴起，止损单成为了大多数交易者的标准工具。
类别与特点：止损单主要分为两类：止损市价单和止损限价单。
- 止损市价单：当证券价格达到止损价格时，订单以当前市场价格执行。这种类型的止损单确保订单会被执行，但可能会以不利的价格成交。
- 止损限价单：当证券价格达到止损价格时，订单以预设的限价执行。这种类型的止损单可能不会被执行，但可以确保交易者不会以低于预期的价格成交。
具体案例：
- 案例一：假设投资者 A 以每股 100 元的价格购买了某公司的股票，并设置了 90 元的止损单。如果股票价格跌至 90 元，止损单将触发并以当前市场价格卖出股票，从而限制了投资者 A 的损失。
- 案例二：投资者 B 做空某股票，卖出价格为 50 元，并设置了 55 元的止损单。如果股票价格上涨至 55 元，止损单将触发并以当前市场价格买入股票，从而限制了投资者 B 的损失。
常见问题：
- 止损单是否总能执行？止损单在市场有足够流动性的情况下通常会执行，但在极端市场条件下可能会出现滑点。
- 止损单和止损限价单的主要区别是什么？止损单在触发后以市场价格执行，而止损限价单在触发后以预设的限价执行，可能不会被执行。
