止损单

定义

止损单是交易者用来限制损失或锁定现有持仓盈利的一种订单类型。交易者可以通过设置止损单来控制风险敞口。止损单是在证券价格达到某个被称为止损价格的特定价格时，通过购买或卖出证券来平仓的指令。

起源

止损单的概念起源于金融市场的风险管理需求。随着股票市场和其他金融市场的复杂性增加，投资者需要一种工具来自动化风险管理，止损单因此应运而生。

类别和特征

止损单主要分为两类：止损市价单和止损限价单。止损市价单在达到止损价格时以市场价格执行，确保订单执行但价格不确定。止损限价单则在达到止损价格时以指定价格或更好价格执行，可能无法执行但价格确定。止损单的主要特征是自动化风险管理，适用于多头和空头持仓。

案例研究

案例一：假设投资者 A 持有 XYZ 公司的股票，购买价格为每股 100 元。为了限制损失，A 设置了一个止损单，止损价格为 90 元。当 XYZ 的股价跌至 90 元时，止损单被触发，股票以市场价格卖出，限制了损失。案例二：投资者 B 做空 ABC 公司的股票，卖出价格为每股 50 元。B 设置了一个止损单，止损价格为 55 元。如果 ABC 的股价上涨至 55 元，止损单将触发，B 将以市场价格买入股票，平仓以限制损失。

常见问题

投资者常见的问题包括止损单可能在市场波动时被意外触发，导致不必要的交易。此外，止损限价单可能无法执行，特别是在市场剧烈波动时。投资者应根据市场状况和个人风险承受能力合理设置止损价格。