行权价格
行权价格是期权合约的约定价格，是期权合约规定的买卖标的物在未来某个时间点的约定价格。行权价格是期权买卖双方在期权合约当中约定的价格，也是期权交易中的一个重要参数。
定义：行权价格（Strike Price），也称为履约价格，是期权合约中规定的买卖标的物在未来某个时间点的约定价格。它是期权买卖双方在合约中商定的价格，也是期权交易中的一个关键参数。
起源：行权价格的概念起源于期权市场的发展。期权交易最早可以追溯到古希腊和罗马，但现代期权市场的发展始于 20 世纪 70 年代。1973 年，芝加哥期权交易所（CBOE）成立，标志着标准化期权合约和行权价格的正式引入。
类别与特点：行权价格可以分为以下几类：
- 看涨期权行权价格（Call Option Strike Price）：这是期权持有人在期权到期时有权以该价格购买标的资产的价格。
- 看跌期权行权价格（Put Option Strike Price）：这是期权持有人在期权到期时有权以该价格出售标的资产的价格。
- 固定性：行权价格在期权合约签订时确定，并在整个合约期间保持不变。
- 影响期权价值：行权价格直接影响期权的内在价值和时间价值，从而影响期权的市场价格。
具体案例：
- 案例一：假设某投资者购买了一份看涨期权，行权价格为 50 美元。如果标的股票价格在期权到期时上涨到 60 美元，投资者可以以 50 美元的行权价格购买股票，然后以 60 美元的市场价格卖出，从而获得每股 10 美元的利润。
- 案例二：假设某投资者购买了一份看跌期权，行权价格为 40 美元。如果标的股票价格在期权到期时下跌到 30 美元，投资者可以以 40 美元的行权价格卖出股票，然后以 30 美元的市场价格买入，从而获得每股 10 美元的利润。
常见问题：
- 行权价格与市场价格有何区别？行权价格是期权合约中规定的价格，而市场价格是标的资产在市场上的当前交易价格。
- 行权价格如何影响期权的价值？行权价格越接近标的资产的市场价格，期权的内在价值越高，反之亦然。
