目标日期基金

定义

目标日期基金是一种为满足投资者特定时间点（如退休）的资金需求而设计的基金产品。这类基金通常在投资早期采取较为激进的投资策略，随着目标日期的临近，逐渐转向更为稳健和保守的资产配置，以降低风险并保护累积的收益。目标日期基金适合长期投资规划，特别是为退休储蓄的投资者。

起源

目标日期基金的概念起源于 20 世纪 90 年代，随着退休计划的普及而发展。1994 年，美国先锋集团推出了首个目标日期基金，旨在为投资者提供一种自动调整风险的投资工具，以适应不同生命周期的需求。

类别和特征

目标日期基金根据目标日期的不同可以分为多种类型，如 2025、2030、2040 等。这些基金的主要特征是其资产配置会随着时间的推移而变化，通常在早期更倾向于股票等高风险高回报的资产，随着目标日期的接近，逐渐转向债券等低风险资产。这种动态调整的策略帮助投资者在不同的生命周期阶段实现最佳的风险收益平衡。

案例研究

一个典型的案例是富达投资的目标日期基金系列。以其 2030 目标日期基金为例，早期投资组合中股票占比高达 80%，而随着 2030 年的临近，股票占比逐渐下降，债券和其他固定收益资产的比例增加，以降低市场波动对投资组合的影响。另一个例子是先锋集团的目标日期基金，其在 2008 年金融危机期间表现出色，因其及时调整了资产配置，减少了投资者的损失。

常见问题

投资者在选择目标日期基金时常见的问题包括：如何选择合适的目标日期？一般建议选择与自己预期退休年份相符的基金。此外，投资者可能误解目标日期基金在目标日期后会自动赎回或停止运作，实际上，这些基金通常会继续运作，只是资产配置会更加保守。