非系统风险
非系统性风险是指影响特定公司或行业的风险，而不是影响整个市场的风险。这种风险可以通过多样化投资组合来减少或消除。非系统性风险的例子包括公司管理层的变动、产品召回、行业法规变化、竞争对手的行动等。由于非系统性风险是特定于某个公司或行业的，因此投资者可以通过投资于不同公司的股票来分散这种风险。
非系统性风险
定义
非系统性风险是指影响特定公司或行业的风险，而不是影响整个市场的风险。这种风险可以通过多样化投资组合来减少或消除。非系统性风险的例子包括公司管理层的变动、产品召回、行业法规变化、竞争对手的行动等。由于非系统性风险是特定于某个公司或行业的，因此投资者可以通过投资于不同公司的股票来分散这种风险。
起源
非系统性风险的概念源于现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT），由哈里·马科维茨（Harry Markowitz）在 1952 年提出。马科维茨的理论强调通过多样化投资来减少投资组合的总风险，其中非系统性风险是可以通过多样化来消除的部分。
类别与特点
非系统性风险可以分为以下几类：
- 公司特定风险：如管理层变动、财务丑闻、产品召回等。
- 行业特定风险：如行业法规变化、技术革新、市场需求变化等。
特点：
- 可控性：通过多样化投资可以减少或消除。
- 特定性：只影响特定公司或行业，不影响整个市场。
相似概念对比
与非系统性风险相对的是系统性风险，系统性风险是指影响整个市场的风险，如经济衰退、政治动荡、自然灾害等。系统性风险无法通过多样化投资来消除。
具体案例
案例一：某科技公司因管理层变动导致股价大幅下跌。投资者如果仅持有该公司的股票，将面临较大的损失。但如果投资者同时持有多家科技公司的股票，这种损失可以被其他公司的良好表现所抵消。
案例二：某汽车制造商因产品召回事件导致股价下跌。如果投资者的投资组合中包含多家汽车制造商的股票，这种风险可以被分散，从而减少对整体投资组合的影响。
常见问题
问：非系统性风险可以完全消除吗？
答：通过多样化投资可以大幅减少非系统性风险，但很难完全消除。投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置投资组合。
问：如何有效分散非系统性风险？
答：投资者可以通过投资于不同公司、行业和资产类别的股票来分散非系统性风险。
