上行市场捕获比率

定义

上行市场捕获比率是用于评估投资经理在市场上涨时表现的统计度量。它衡量投资组合在市场指数上涨期间的表现相对于该指数的表现。通常与下行市场捕获比率一起使用，以全面评估投资经理的表现。

起源

上行市场捕获比率的概念起源于 20 世纪末，随着投资组合管理和绩效评估方法的不断发展而被广泛应用。它帮助投资者理解在市场不同阶段中，投资经理的表现如何相对于基准指数。

类别和特征

上行市场捕获比率通常分为两类：高于 100% 和低于 100%。高于 100% 的比率表示投资组合在市场上涨时表现优于基准指数，而低于 100% 则表示表现不如基准。其主要特征是帮助投资者识别在市场上涨阶段中，哪些投资经理能够提供超额收益。

案例研究

案例一：假设某投资经理的上行市场捕获比率为 120%，这意味着在市场上涨 10% 时，该经理的投资组合上涨了 12%。案例二：另一位投资经理的比率为 90%，表示在同样的市场条件下，其投资组合仅上涨了 9%。这些案例展示了不同投资经理在市场上涨阶段的表现差异。

常见问题

常见问题包括如何解释上行市场捕获比率的数值以及如何与下行市场捕获比率结合使用。误解可能在于认为高比率总是好的，但实际上需要结合市场条件和投资目标进行综合分析。