成交量加权平均价格
成交量加权平均价格（VWAP）是一种技术分析指标，通常用于日内图表，并在每个新的交易日开始时重置。VWAP 是基于交易量和价格计算出的某一证券在一天内的平均交易价格。
VWAP 的重要性在于它为交易者提供了关于证券价格趋势和价值的见解。
定义：
成交量加权平均价格（Volume Weighted Average Price，简称 VWAP）是一种技术分析指标，通常用于日内图表，并在每个新的交易日开始时重置。VWAP 是基于交易量和价格计算出的某一证券在一天内的平均交易价格。VWAP 的重要性在于它为交易者提供了关于证券价格趋势和价值的见解。
起源：
VWAP 的概念最早出现在 20 世纪 80 年代，随着计算机技术的发展，交易者开始使用更复杂的算法来分析市场数据。VWAP 作为一种衡量证券价格的工具，逐渐被广泛接受并应用于各种交易策略中。
类别与特点：
VWAP 主要有两种应用方式：作为基准和作为交易信号。
- 基准：机构投资者常用 VWAP 作为基准来评估交易执行的质量。如果交易价格低于 VWAP，意味着买入价格较好；如果高于 VWAP，意味着卖出价格较好。
- 交易信号：交易者可以根据价格与 VWAP 的关系来制定交易策略。例如，当价格高于 VWAP 时，可能表示市场处于上升趋势，适合买入；当价格低于 VWAP 时，可能表示市场处于下降趋势，适合卖出。
具体案例：
案例一：某交易者在开盘时以 100 元买入一只股票，随后该股票的价格和成交量不断变化。通过计算 VWAP，交易者发现当前 VWAP 为 105 元，而现价为 110 元。这表明当前价格高于平均交易价格，可能是一个卖出的好时机。
案例二：某机构投资者在一天内多次买入某只股票，并希望评估其交易执行的效果。通过计算 VWAP，发现其平均买入价格为 98 元，而 VWAP 为 100 元。这表明该投资者的买入价格低于市场平均水平，交易执行效果较好。
常见问题：
- VWAP 是否适用于所有市场？ VWAP 主要用于高流动性的市场，如股票市场。在低流动性市场中，VWAP 的准确性可能受到影响。
- 如何计算 VWAP？ VWAP 的计算公式为：VWAP = (∑(成交量 × 价格)) / ∑成交量。计算时需要累积每笔交易的成交量和价格。
- VWAP 与移动平均线有何不同？ VWAP 考虑了成交量的影响，而移动平均线仅考虑价格变化。因此，VWAP 在反映市场真实交易情况方面更具优势。
