美银分析师：亚马逊的广告业务有望令股价大涨 12%

來自：金十數據

美國銀行週三發佈一份報告稱，亞馬遜（AMZN.O）即將在其 Prime Video 平台上推出廣告，這將提高這家電子商務巨頭 2024 年的利潤和股價。

該投行重申了對亞馬遜的“買入” 評級及其 168美元的目標價，這意味着該股的潛在上漲空間為 12%。

亞馬遜將於一月底在其 Prime Video 平台上推出廣告。用户可以選擇每月額外支付2.99 美元來跳過廣告。

在奈飛（NFLX.O）推出每月 7.99 美元的最低價格無廣告套餐一年多後，Prime 廣告服務的推出，吸引了超過 1500 萬訂閲者。

奈飛推出廣告業務的一個意想不到的收穫是，通過廣告和消費者的訂閲費用，它可以比每月費用高達20美元的高級訂閲選項帶來更多收入。根據美國銀行的觀點，這種情況同樣利好亞馬遜。美國銀行分析師賈斯汀·波斯特（Justin Post）表示，

同時，考慮到一部分用户選擇每月支付 2.99 美元來免除廣告，這一收入數字可能會增加到接近50 億美元。

儘管這些新的廣告收入中的一部分將用於視頻平台的內容支出，但其中一部分將用於提升亞馬遜的利潤率，這對股票來説應該是個好消息。波斯特解釋道，

“廣告收入的增長有潛力將支撐我們關於利潤率上升的觀點，分析表明，廣告收入將為 2023 年北美利潤率貢獻 370 個基點。”

結合零售業務的效率提升，亞馬遜在 2024 年有巨大的利潤增長潛力。這種利潤率的增長可能會在 2024 年給華爾街帶來驚喜，因為他們對這家電子商務巨頭的盈利預期似乎較為保守。

“我們認為，根據亞馬遜的評論和我們的廣告預估，亞馬遜北美零售業務的利潤率仍有顯著增長空間，有望達到 7%，遠高於 2025 年華爾街預測的 5.7%。”

波斯特認為，甚至美銀自己對於亞馬遜在 2024 年的利潤潛力的預測可能也相對保守。

“鑑於亞馬遜 2023 年利潤率的提高速度、2024 年沒有大的投資領域以及我們估計 Prime Video 將帶來近 30 億美元的北美訂閲和廣告收入，華爾街和美國銀行的預測可能過於保守。”