分析：在英伟达股价飙升后，华尔街寻找更多人工智能黄金

纽约，3 月 1 日 (路透社) - 投资经理们正在争相抓住股市对人工智能的兴趣，因为英伟达（Nvidia）的惊人涨势引发了对其他正在利用这项技术的公司的搜寻。

英伟达的股票 - 其芯片是人工智能行业的黄金标准 - 今年上涨约 60%，在 2023 年翻了三番之后。这一涨势将其市值推至约 2 万亿美元，使其成为继微软（Microsoft）和苹果（Apple）之后美国市值第三大公司。

这也激励了华尔街寻找其他专注于人工智能的公司，希望捕捉到超出预期的涨幅。无论投资者是在看更广泛的芯片行业，还是在押注价值链其他环节的公司，他们都认同一点：人工智能已经成为大势所趋。

“这不是一时的风尚，” F/m 投资的大盘重点基金高级投资组合经理弗朗西斯科·比多（Francisco Bido）说道。“有太多…公司可以充分利用这项技术来提升他们的业务收入和利润。” AI 技术的激动人心让纳斯达克综合指数 (.IXIC) 在周四创下历史新高，同时标普 500 指数 (.SPX) 也创下了最新纪录。今年这两个指数都上涨了约 7%。

AI 技术备受关注的迹象进一步显而易见。高盛最近表示，电话会议中提及 AI 技术的次数在第四季度达到了新高。该银行的分析师估计，如果在未来十年广泛采用，人工智能技术可能为美国的生产率增长贡献 1.5 个百分点。

摩根士丹利对首席信息官进行的一项调查显示，2024 年将是 “AI 投资之年”，该银行本周在一份报告中表示，首席信息官首次将 AI/机器学习列为首要任务。

Bido 的基金仍然持有大量 Nvidia 股票，但已开始涉足其他 AI 领域，包括竞争对手芯片制造商英特尔 (AMD.O) 和 MongoDB (MDB.O)，后者的数据库产品可能会因为 AI 技术即将改变数据基础设施需求而需求旺盛。 这些股票已经大幅上涨，尽管没有像英伟达和其他一些最近引起市场关注的人工智能公司那样戏剧性地上涨。例如，AMD 股价今年迄今上涨了 30%，而 Mongo 的股价上涨了 9%，尽管这两家公司去年股价翻了一番。

相比之下，服务器组件供应商超微电脑（SMCI.O）和芯片设计公司 ARM Holding（ARM.O）的股价在 2024 年分别上涨了约 200% 和 90%。SMCI 的股价在 2023 年翻了三倍。

Spear Invest 的创始人兼首席投资官 Ivana Delevska 表示，英伟达仍然是其 Spear Alpha ETF（SPRX.O）中最大的持仓。但这只交易所交易基金也试图通过持有网络安全公司 Zscaler（ZS.O）的股份来利用与人工智能相关的不断增长的网络安全需求。与此同时，该基金在 Snowflake（SNOW.N）的持仓旨在利用数据基础设施需求。

当然，尽管人工智能相关公司的股票往往波动较大，但投资其中仍然存在风险，尤其是随着这一技术的知名度提高。例如，Snowflake 的股价在周四下跌了 18%，因为公司预测的年收入低于华尔街的预期，并披露了未料到的。 Baker Avenue Wealth Management 削减了其持有的 Nvidia 股票，因为股价上涨，以避免在客户投资组合中占据过大比重，该公司首席策略师 King Lip 表示。

但该公司最近开始建立在台湾半导体（TSM.N）（2330.TW）的头寸，这是 Nvidia 的关键供应商。

“如果您仍然希望获得人工智能方面的投资，但对 Nvidia 的股价有些犹豫，我认为投资台积电是一个毫无疑问的选择，” Lip 说。

Research Affiliates 的股票首席投资官 Que Nguyen 正在寻找合理价值的半导体公司，这些公司可能受益于人工智能。其中包括向半导体行业提供设备的 Lam Research Corp（LRCX.O）和制造存储芯片和数据存储的 Micron Technology（MU.O）。

截至目前，Lam Research 股价今年上涨约 20%，而 Micron 上涨了 6%。

“大型语言模型不仅仅是处理，您还需要存储，” Nguyen 说。 当然，许多投资者很乐意坚守大量持有英伟达股票。

马丁·柯里美国非约束基金的投资组合经理泽里德·奥斯马尼表示，该基金将近 10% 的资产（基金允许的最大比例）投资在英伟达股票中。他认为，该公司将通过比竞争对手更多地投入研发来保持竞争优势。

“我们对这家公司有很高的信心，这通过较高的持仓规模得到体现，” 奥斯马尼说道。

英伟达与其他人工智能投资的比较