预测：SpaceX 的 Starlink 将与 AST SpaceMobile 展开竞争

如果你對 SpaceX 及其 Starlink 計劃有所瞭解，你可能知道這是埃隆·馬斯克的主要計劃，旨在為地球上的每個人提供衞星互聯網服務，並通過這一過程增加 SpaceX 的利潤，以資助他登陸火星的計劃。

如果你對 Starlink 瞭解更多一點，你會知道它已經超越了最初的計劃。美國軍方等已經開始向 SpaceX 投資，因為該公司提供為國家安全任務建造軍用版本的 Starlink（稱為 Starshield）。

但有一件關於 Starlink 你可能完全不知道的事情：它很快可能會讓你能夠通過太空從你的手機撥打電話到你朋友的手機。

圖片來源：Getty Images。

SpaceX：全球的 911 服務提供商

SpaceX 將這項最新服務稱為"Starlink 直達手機"，最近在其網站上添加了一個頁面，宣傳"全球 LTE 手機無縫訪問文本、語音和數據"。該公司計劃利用經過調整以實現手機服務的 Starlink 衞星，使普通的非衞星手機能夠通過衞星與其他手機通話，即使在沒有手機信號塔覆蓋的地區也可以。

該公司計劃從今年晚些時候開始提供手機到手機的文本服務，可能最早在 2024 年第三季度，語音和數據服務將於 2025 年推出。

上週，SpaceX 致函聯邦通信委員會（FCC），請求加快許可，稱其正在與 T-Mobile US 合作，提供"衞星直達手機服務，消除全球移動電話的'死區'"。到目前為止，SpaceX 已經將具備這一功能的 130 顆 Starlink 衞星送入軌道，"更多發射即將進行"。

SpaceX 確實注意到某些電信競爭對手反對其許可請求，擔心會干擾其他通信信號。（SpaceX 要求 FCC 豁免對非干擾性的證明要求。）為了加強自己的立場，SpaceX 還提出免費協助"緊急"電話通話。

經過深思熟慮，SpaceX Starlink 將為處於困境中的人們提供免費的手機緊急服務訪問。

這適用於全球，需經各國政府批准。

不能讓有人因為忘記或無法... -- 埃隆·馬斯克 (@elonmusk) 2024 年 8 月 27 日

SpaceX 與競爭對手的比較

但直達手機（DTC）並非 SpaceX 獨創的概念。

相反，過去幾年，像 Globalstar 和 AST SpaceMobile 這樣的太空通信公司已經在 DTC 通信方面取得了領先地位，即通過直接將信號反彈到衞星上，可以像舊式衞星電話一樣使用現成的手機，從地球上的任何地方撥打電話給任何人。

AST 特別因與 AT&T 和 Verizon Communications 簽署合作伙伴關係（並獲得財務支持承諾）而聲名鵲起。本月早些時候，AST 還宣佈 FCC 已批准其通過首批五顆 BlueWalker 衞星提供商業服務，這些衞星計劃從卡納維拉爾角發射。

Globalstar 上週宣佈類似的許可獲得，FCC 將其許可證的有效期延長了 15 年，並允許 Globalstar 向其星座增加 17 顆新的通信衞星。

但儘管這些公司在這一市場上處於領先地位，SpaceX 已經證明在盈利市場中能夠擊敗先行者。

SpaceX：競爭對手的壓制者

作為太空領域中最重要的參與者，SpaceX 比地球上任何其他公司都發射更多的火箭，攜帶更多種類的衞星，為更多種類的企業提供服務，因此獨特地能夠確定哪些太空業務最具利潤性，並調整其業務模式以接管這些行業。

這首先發生在重型運載火箭市場，SpaceX 作為一家新興公司開始，但很快就以低於聯合發射聯盟和歐洲航天局等老牌公司的價格開始競爭，併成為地球上最大的大型火箭發射公司。

接着發生在小型發射市場，SpaceX 注意到像 Spaceflight Inc.這樣的公司通過購買獵鷹 9 火箭賺取可觀利潤，將多個小衞星捆綁在一起，批量發射衞星。驚喜！SpaceX 宣佈推出自己的 Transporter 服務，以大幅降低價格做同樣的事情。幾個月內，Spaceflight 將自己的捆綁業務賣給了日本三井公司並退出了業務。

事實上，我們在整個太空領域都看到類似的動態，因為 SpaceX 探索太空新業務領域，從太空"拖船"到太空旅遊再到地球觀測衞星。現在，SpaceX 似乎已經將目光鎖定在 DTC 手機服務這一新興業務上。

對投資者的影響

當然，SpaceX 是否會成功還有待觀察，但鑑於 SpaceX 迄今為止的業績，我不會押注失敗。此外，SpaceX 的衞星星座規模巨大 -- 僅有 130 顆 DTC 衞星，但總共有 6000 多顆衞星，並且不斷更新換代的新衞星_可能_支持 DTC -- 已經超過了任何競爭對手所能誇耀的。

除此之外，SpaceX 擁有一個幾乎無限的資金來源，可以在這個新業務中進行投資。即使沒有 DTC 市場，Starlink 預計今年僅通過銷售寬帶互聯網服務就將獲得 66 億至 68 億美元的收入，並且在這一收入上產生近 10% 的自由現金流利潤率。與此同時，Globalstar 和 AST 仍在持續虧損。

考慮到公司的諸多優勢，來自像 SpaceX 這樣致力於價格競爭的競爭對手的風險是 Globalstar 和 AST SpaceMobile 的投資者不能忽視的。