SoFi 股票是否值得购买？

SoFi Technologies(SOFI -1.71%) 股票今年表現波動較大。去年曾取得復甦進展，股價翻倍，但截至 2024 年最後一個季度，年初至今下跌了 19%。

讓我們深入瞭解一下 SoFi 的情況，為什麼投資者感到失望，以及現在是否是一個合適的購買時機。

時機恰到好處的銀行

SoFi 最初是一家學生貸款合作社，作為一家由應屆畢業生創立的年輕銀行，它針對學生和年輕專業人士，提供符合他們口味的用户界面。它是一家全數字化銀行，提供高存款利率、低費用和易於使用的平台，符合年輕、數字化精通的客户的需求。

SoFi 目前有很多積極的方面。它吸引了數十萬新客户，並推出了更多新產品，收入以兩位數的速度增長。

圖片來源：SoFi。

SoFi 於 2022 年收購了 Pacific Bancorp 並獲得了銀行特許經營權，不斷擴大其產品和服務線。這有助於增加會員的參與度，提高收入，並減輕將所有業務都放在貸款上的風險。這使得 SoFi 能夠在高利率環境下保持增長，當時貸款面臨壓力。

這也帶來了規模化和利潤。SoFi 在 2024 年第二季度連續第三次實現盈利，並預計將保持盈利。第二季度後，它提高了業績指引，華爾街分析師預計 2024 年每股收益為 0.10 美元，2025 年為 0.26 美元。

那麼問題出在哪裏呢？

現在對於任何銀行來説都不是合適的時機

SoFi 是一家金融科技公司。它不是您傳統的、成熟的銀行，沒有可靠的現金流和吸引人的股息。它仍在努力朝着這些特點發展。其技術聚焦導致了其一直在報告的強勁增長，但另一方面也帶來了風險和波動性。

SoFi 目前面臨的情況是，貸款業務部門，即較大的部門，增長放緩。這也在很大程度上導致了 SoFi 的新利潤，如果增長放緩或減少，投資者就會感到擔憂。

讓我們看看第二季度的情況。總收入同比增長 20%，實現了 1700 萬美元的淨利潤。金融服務和技術平台，即其兩個非貸款業務部門，同比增長 46%。聽起來很不錯。

更深入地挖掘，您會注意到貸款業務部門的收入僅同比增長 3%，仍佔收入的大部分——55%。此外，其貢獻利潤為 1.98 億美元，較去年增長 8%。其他部門的綜合貢獻利潤僅為 8600 萬美元。至少目前來看，儘管管理層大談其擴張模式的實力，但貸款仍然是 SoFi 的支柱。

SoFi 股票觸底了嗎？

SoFi 股票今年波動較大，市場難以定價。雖然有很多利好，但也存在明顯的擔憂。到目前為止，擔憂一直佔據上風。

然而，情況可能開始發生變化。首先，如果利率開始下降，貸款業務部門應該會得到一定提振。目前，即使增長放緩，也有令人鼓舞的結果。第二季度，各類貸款產品同比增長 19%，放款量增長 22%。隨着房地產行業的復甦，尤其是抵押貸款，應該會開始加速。

市場已經察覺到這一點，SoFi 股票在過去一個月上漲了 16%。如果您有很強的風險承受能力，這看起來是一個不錯的買入機會；這種機會不太可能持續太久。如果您對一些風險有一點胃口，您可能希望以這個價格建立一小倉位。