历史表明 Meta Platforms 在 2025 年有望迎来大幅上涨

回顧過去以預測股市未來並不總是準確，因為公司在不斷變化，市場也在變化。然而，觀察一隻股票在達到類似估值或增長水平時的表現是有用的，尤其是對於週期性公司。

我最近對 Meta Platforms(META -0.59%) 進行了這樣的分析，結果揭示了一些令人驚訝的結果，我認為投資者在進入 2025 年時必須關注這些。

Meta Platforms 以合理的價格提供穩健的增長

雖然大多數人不會將 Meta（Facebook 和 Instagram 的母公司）視為週期性業務，但它確實是。Meta 幾乎所有的收入都來自廣告，這與商業情緒的波動密切相關。如果廣告客户認為未來幾個月消費者支出將顯著增加，他們的廣告支出將比經濟衰退時更為積極。

隨着 Meta 的收入以健康的速度增長，顯然廣告商相信消費者將維持其支出水平。這與 2019 年至 2021 年期間的情況類似（除了因 COVID 造成的輕微波動）。

META 營業收入（季度同比增長）數據來自 YCharts。同比 = 年同比。

儘管 2019 年至 2021 年期間的收入增長率略高，但總體情緒和增長範圍大致相同。此外，從市盈率（P/E）來看，估值也相似。

META 市盈率數據來自 YCharts。市盈率 = 市價與每股收益的比率。

因此，Meta 的增長和定價與 2019 年至 2021 年期間相似。那麼它的表現如何呢？相當不錯。

META 數據來自 YCharts。

在這三年中，Meta 的股票獲得了巨大的收益，我不會感到驚訝，如果它在 2025 年表現良好，因為歷史對 Meta 有利。

Meta 在進入 2025 年時的估值合理

考慮到 Meta 的股票在過去的估值和收入增長速度相似的情況下有着良好的歷史，投資者對 2025 年感到興奮是有道理的。然而，有幾點需要注意。

對於 2025 年，華爾街分析師預計 Meta 的收入增長約為 15%。這顯著低於 2019 至 2021 年的範圍，但考慮到 Meta 是一家大型公司，這仍然顯示出強勁的增長。

由於 Meta 是一家成熟公司，大多數投資者關注的是利潤增長而非收入增長。2025 年可能會受到影響，因為管理層已經警告投資者，明年基礎設施支出將顯著加速增長。

這主要集中在其人工智能（AI）投資上，因為它需要繼續擴展計算能力，以在這一重要領域爭奪市場份額。儘管如此，華爾街分析師預計 2025 年的每股收益（EPS）增長為 12%，因此增加的支出不會對其收益產生太大影響。

儘管增長放緩和支出增加，Meta Platforms 仍然是市場上最便宜的大型科技股之一。如果將其與其他 “七大奇蹟” 股票（Nvidia、Microsoft、Apple、Amazon、Alphabet 和 Tesla）進行比較，Meta 在使用過去或未來收益估值時是第二便宜的股票。

然而，這並不意味着它的增長緩慢。Meta 的第三季度收入增長在該組中排名第二，展示了 Meta 在強勁增長下的合理價格。

儘管 Meta 的情況與 2019 年至 2021 年期間並不完全相同，但有許多相似之處。再加上 Meta 與許多同行相比的合理定價，我認為這為 2025 年提供了一個能夠帶來可觀回報的股票。因此，Meta 是我在 2025 年最值得購買的股票之一。