Meta Platforms 的股票现在是否值得购买？

Meta Platforms（META 2.05%）是社交網絡如 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 的母公司。由於其吸引人的估值以及公司強勁的收入和盈利增長，Meta 股票現在可能是一個不錯的買入機會。

Meta 目前正在利用人工智能（AI）來加速其業務發展。它使用這項技術來延長用户的在線時間、推出新功能，並幫助企業通過更好的廣告內容提高轉化率。此外，該公司開發了全球最受歡迎的開源大型語言模型（LLM）之一，名為 Llama。繼續閲讀。

圖片來源：Getty Images。

AI 正在改變 Meta 的廣告業務

每天有超過 34 億人使用 Meta 的社交網絡。該公司通過向企業出售廣告位來產生大部分收入，因此更多的用户意味着更多的收入。但讓每個用户在線的時間更長是吸引更多廣告收入的另一種有效方式，而 AI 在提升用户參與度方面發揮了重要作用。

Meta 的 AI 算法學習每個用户喜歡看到的內容，並向他們提供更多相關內容。這就是為什麼你在 Facebook 和 Instagram 上的內容流總是充滿了你感興趣的照片和視頻——如果你經常觀看金毛獵犬的視頻，Meta 的 AI 算法將加倍努力向你展示更多此類內容。不知不覺中，快速滾動變成了一個小時的瀏覽。

事實上，在 2025 年第一季度（截至 3 月 31 日）與投資者的電話會議中，Meta 首席執行官馬克·扎克伯格表示，基於 AI 的推薦使用户在 Facebook 上花費的時間比前六個月增加了 7%，在 Instagram 上增加了 6%。

但是，在用户眾多且參與度高的平台上投放廣告並不保證成功，因為企業需要創建能夠吸引興趣、促進互動並最終轉化的廣告內容。Meta 認為 AI 可以比普通的小企業運營者做得更好，因此正在推出新工具，以儘可能自動化整個過程。

扎克伯格表示，未來某一天，企業只需告訴 Meta 他們的目標（如提升銷售或品牌知名度）和預算，AI 將自動處理從創作廣告創意到定位適當受眾的所有事務。

Llama 是 Meta AI 戰略的未來

大型語言模型（LLMs）是每個 AI 聊天機器人應用的基礎。Meta 自 2022 年以來一直在開發一系列名為 Llama 的模型，以與領先的 AI 初創公司如 OpenAI（負責 ChatGPT）競爭。Llama LLM 現在是全球使用最廣泛的開源模型之一，最新的 Llama 4 系列在多個基準測試中甚至超越了一些來自 OpenAI 和 Anthropic 的最佳閉源模型。

這非常重要，因為最高質量的 LLMs 通常為最 “智能” 的 AI 軟件提供支持。Meta 使用 Llama 創建了 Meta AI 虛擬助手，該助手可以通過 Facebook、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Messenger 訪問，能夠回答幾乎任何主題的問題並按需生成圖像。在 2025 年第一季度末，Meta AI 的月活躍用户接近 10 億，比三個月前的 7 億有所增加。

如果 Meta 希望 Meta AI 在競爭中保持優勢，就必須繼續改進 Llama，這就是該公司計劃在今年單獨撥出高達 720 億美元用於資本支出的原因。這筆資金將用於建設額外的 AI 數據中心基礎設施，包括從 Nvidia 等頂級供應商購買數千個 AI 芯片。

華爾街的共識估計（由 Yahoo! Finance 提供）表明，Meta 今年的總收入可能達到約 1870 億美元，這使其 AI 資本支出規模顯得更加龐大。

Meta Platforms 股票現在值得買嗎？

鉅額的 AI 相關資本支出正在削弱 Meta 的盈利能力，但公司仍然在底線實現增長，這使得其當前估值極具吸引力。

Meta 是 “七大巨頭” 中第二便宜的股票，這是一組大型科技同行。根據公司過去 12 個月的每股收益（EPS）為 25.64 美元，當前的市盈率（P/E）為 26.6：

數據來源：YCharts。

但華爾街的共識估計（由 Yahoo! Finance 提供）表明，該公司的年 EPS 可能在 2026 年增長至 28.48 美元。基於該估計，Meta 的前瞻市盈率為 23.9，這意味着其股票在接下來的 18 個月內必須上漲 11.3%，才能維持當前的市盈率 26.6。

然而，Meta 股票在接下來的 18 個月內必須上漲 42.6%，才能與七大巨頭的中位數市盈率 34.1 相匹配。考慮到公司在 AI 領域的勢頭，我認為這種情況有現實的可能性。換句話説，是的，我認為 Meta 股票現在可能是一個很好的買入機會。