博通获花旗看好：与 OpenAI 合作后目标价上调至 415 美元

智通财经 APP 获悉，芯片制造商博通 (AVGO.US) 与微软支持的 OpenAI 于周一宣布就 “10 千兆瓦定制 AI 加速器” 达成合作后，花旗随即将该股目标价从 350 美元上调至 415 美元，并维持 “买入” 评级。

Christopher Danely 领衔的分析师团队指出，虽然博通未给出官方预测，但他们估算该交易未来数年有望为公司带来约 1000 亿美元收入，并合计贡献每股 8 美元盈利。首批定制芯片将于 2026 年底开始发货，交付周期将持续至 2029 年。

花旗提到，OpenAI 目前已公布总计 26 千兆瓦的 AI 基础设施规划;该行 AI 分析师 Heath Terry 测算，每千兆瓦建设成本约 500 亿美元，意味着到 2030 年累计资本支出可达 1.3 万亿美元。Terry 预计 OpenAI 收入将由 2025 年的约 125 亿美元增至 2030 年的 1,630 亿美元。

Danely 等人还认为，博通在第三财季财报中披露的那家 “100 亿美元客户” 大概率是 xAI。

模型显示，博通 AI 业务营收有望从 2025 年的约 220 亿美元 (占总销售额 33%) 跃升至 2027 年的 850 亿美元 (占比 65%)，增长逾四倍。