美联储的降息有助于增强 ProShares 纳斯达克 100 高收益 ETF 的投资理由

自從 COVID-19 大流行帶來的挑戰以來，多個政府面臨的一個主要阻力是通貨膨脹。確實，經濟已經能夠從危機的最嚴重階段反彈，但這一反應並非沒有代價。就像國際象棋中的一次精心計算的賭注，政策制定者實際上犧牲了物資以換取位置上的優勢。

根據最新的發展，這一賭注可能已經得到了回報。

根據最新的消費者物價指數（CPI）報告，9 月份的價格壓力有所上升，但增速低於預期。此外，關鍵的通脹指標進一步鞏固了美聯儲當前的鴿派貨幣政策立場，從而在股市中激發了樂觀情緒。

具體而言，根據勞工統計局的數據，頭條 CPI 數字同比上升了 3%。由於政府停擺，該報告在延遲了九天後最終發佈。

公平地説，最新數據代表了自 1 月以來的最高年度讀數。然而，經濟學家們曾預計這一數字為 3.1%。此外，與 8 月的 2.9% 相比，通脹的增幅相對温和。

按月計算，CPI 增加了 0.3%，低於 8 月的 0.4% 增幅，並且未達到市場共識預期。有趣的是，核心 CPI（不包括波動較大的食品和能源成分）也低於專家的預期。

在 CPI 披露之前，股市波動較大。然而，在這一關鍵經濟數據發佈後，曾經預期美聯儲將維持降息路徑的交易者得到了他們理論的驗證。

ProShares ETF： 最新的發展也為投資者，尤其是關注被動收入的投資者，帶來了新的挑戰。在高通脹的早期階段，美聯儲通過一般的鷹派貨幣政策來應對這一問題。這一動態使儲户受益，因為這意味着美國國債所代表的無風險收益率歷史上處於較高水平。但隨着基準利率的降低，新發行的政府債券相較於高收益債券顯得價值較低。

這樣的環境使得收入持有者面臨挑戰，因為他們必須承擔更大的風險以獲得更高的收益。對此，金融服務提供商 ProShares 推出了新的交易所交易基金，即 ProShares 納斯達克-100 高收益 ETF（NASDAQ:IQQQ）。

從本質上講，IQQQ ETF 與大多數基金不同，因其強調產生強勁收益。無需深入技術細節，值得注意的是，這一結果是通過與大型機構對手方的總回報掉期協議實現的。這些對手方有效地執行每日的備兑看漲期權策略，並負責交付 IQQQ 的業績結果。

另一個使該基金與眾不同的因素是其追求高收益的同時，ProShares 還描述了其具有吸引力的長期總回報潛力。自然，任何提供高收入的產品都必須接受權衡——即有限的上行潛力。這是因為該基金的收入來自向其他投資者出售看漲期權，實際上是放棄了未來可能的部分收益，以換取前期現金流。

從根本上講，IQQQ 的獨特優勢在於其如何管理這一權衡。通過每日寫期權而非每月，ETF 能夠更有效地收割波動性，這有助於平衡收益生成與剩餘資本增值機會。

此外，ProShares 納斯達克-100 高收益 ETF 吸引了尋求穩定性的投資者，提供的月度分配可能與經常性支出或收入需求相匹配。

儘管如此，投資者仍應意識到潛在的缺點。IQQQ 不應被誤認為是防禦性工具——納斯達克-100 的顯著下跌可能導致同樣劇烈的損失。對掉期協議的依賴引入了對手方風險，基金的分配可能會根據更廣泛的市場條件和波動趨勢而波動。

IQQQ ETF： 自年初以來，IQQQ ETF 上漲了約 9%。然而，在過去的半年中，動能加速，收入基金上漲超過 24%。

• 此前，IQQQ ETF 的價格走勢一直在 20 日指數移動平均線附近波動。但在過去的三個交易日中，幾次跳空上漲使 ETF 超過了這一基準 4%。
• 儘管成交量水平並不特別顯著，但與之前幾個月相比相對穩定，這可能是多頭投資者認為的一個鼓舞人心的信號。
• 從周度來看，IQQQ 似乎正在繪製一條上升趨勢線。在過去的 10 週中，有 7 周代表了淨累積交易。

圖片由 Nattanan Kanchanaprat 提供，來源於 Pixabay .