经济数据助长两次加息预期，美债收益率飙升，银行股力挺美股，美光跳水

周四公布的美国数据再次体现经济韧性：因消费者支出增长强劲，一季度 GDP增速终值超预期大幅上修，一季度美联储重视的通胀指标 PCE 物价指数增速小幅下修，未如预期持平初值；上周首次申请失业救济人数环比不增反降 2.6 万，创 2021 年 10 月以来最大降幅。

数据公布前一天，美联储主席鲍威尔刚释放了可能今年会连续两次加息的信号。数据公布后，市场对联储今年内再加息两次的预期迅速升温。互换合约价格显示，交易者预计美联储将近 50% 的概率今年内再加息两次。盘中美元拉升，美国国债价格跳水、收益率飙升超过 10 个基点。对利率前景更敏感的两年期美债收益率一度升近 20 个基点。

面对加息预期的压力，美股表现分化，科技股回落，银行股走高。周三盘后美联储公布，所有大银行都通过了包括全球严重衰退等假设情形下的压力测试，为这些银行未来派息或回购扫清了一大障碍。而 Meta、谷歌等多只蓝筹科技股下挫；芯片股涨跌各异，未能受益于美光科技亏损低于预期且营收高于预期的最新财报业绩。高开的美光早盘跳水。一些分析师质疑美光的复苏前景，有人提到其产品的安全风险。还有评论注意到，美光发布业绩时提及其在华形势仍不确定。

美元指数因联储加息预期继续强化而走强，冲上三周来高位，非美货币普跌。日元三日接连刷新七个多月低位，美元兑日元盘中触及 144.90，距去年日本政府干预汇市的门槛 145 一步之遥。离岸人民币兑美元七个多月来首次盘中失守 7.27。富达（Fidelity）正式递交现货比特币 ETF 上市的申请，比特币保持涨势，未像本周二媒体爆出富达将提出申请后那样大涨。

大宗商品中，美联储加息的前景下，美元和美债收益率双双上扬继续打压金价，黄金继续刷新三个多月来低位；在周三公布美国上周 EIA 原油库存超预期锐减后，国际原油保住反弹势头，但美元走高压制了涨势。有评论称，油市的多空双方出现经济衰退与供应紧缩两种预期的角力。EIA 数据体现美国原油出口持续强劲，若沙特 7 月过后继续减产，油价将得到上行动力。

标普道指反弹至近两周高位 摩根大通高盛领涨道指成份股 美光一度跌超 5%

三大美国股指早盘齐涨。道琼斯工业平均指数全天保持涨势，午盘刷新日高时涨约 295 点、涨近 0.9%。微幅低开的标普 500 指数盘初迅速转涨，后保持涨势，刷新日高时涨近 0.5%。纳斯达克综合指数早盘两度转跌，刷新日低时跌近 0.4%，后又转涨，目前涨逾 0.1%。

最终，三大指数未能集体收涨。道指收涨 269.76 点，涨幅 0.8%，报 34122.42 点，标普收涨 0.45%，报 4396.44 点，在周三微幅回落后反弹，和道指均刷新至 6 月 16 日以来高位。道指最近九个交易日内第二日收涨，周二和周四都涨超 200 点。纳指收盘微跌 0.42 点，基本收平，报 13591.33 点，未能连涨三日，仍远离周一所创的 6 月 9 日以来收盘低位，较周一收盘回涨 1.9%。

科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 0.16%，跑输大盘，在连涨两日后回落。价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.23%，连续两日跑赢大盘，连涨四日至 6 月 15 日以来高位。

标普 500 各大板块中，周四只有三个收跌，通信服务跌逾 0.6%，必需消费品跌近 0.2%，公用事业跌不足 0.1%。金融收涨近 1.7% 领涨，凸显银行股走高势头，材料和能源都涨超 1%。亚马逊所在的非必需消费品收涨不到 0.1%。

在美联储公布压力测试结果后，周四止步两连阳的银行股指数均反弹至 6 月 21 日以来高位。银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨 1.8%；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨 1.8%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收涨近 1.9%。

大银行中，到收盘时，富国银行涨 4.5%，摩根大通和高盛分别涨约 3.5% 和 3%，在道指成份股中领涨，美国银行涨 2.1%，摩根士丹利涨 1.5%，花旗涨超 0.1%。地区银行中，第一公民银行（FCNCA）收涨近 4%，西太平洋合众银行（PACW）收涨 3.3%，Zions Bancorporation（ZION）涨 0.7%，阿莱恩斯西部银行（WAL）涨 0.5%Keycorp（KEY）涨 0.2%。

龙头科技股多数下跌。不过特斯拉收涨近 0.5%，连涨三日至一周来高位，但涨幅远不及分别收涨 3.8% 和 2.4% 的周二和周三。

FAANMG 六大科技股中，周二涨超 3% 脱离 6 月 14 日以来低位的 Facebook 母公司 Meta 收跌逾 1.3%，亚马逊收跌近 0.9%，谷歌母公司 Alphabet 收跌 0.9%，逼近周一刷新的 6 月 14 日以来低位的，三只个股均连跌两日；周三涨超 3% 的奈飞收跌近 0.4%，在连涨两日至 6 月 20 日以来高位后回落；连涨两日的微软收跌逾 0.2%；而苹果收涨近 0.2%，连续三日刷新上周四所创的收盘历史高位，市值继续逼近 3 万亿美元大关。

芯片股涨跌不一，相关指数勉强收涨、免于连跌两日。费城半导体指数盘中不止一次转跌，早盘刷新日低时跌超 0.7%，凭借尾盘转涨收涨逾 0.1%。半导体行业 ETF SOXX 收盘微涨。个股中，美光科技盘初涨超 1% 后迅速转跌，早盘一度跌超 5%，收跌近 4.1%；盘初涨超 1% 的英伟达午盘曾跌超 1%，收跌 0.7%；英特尔收跌近 2%，而博通收涨逾 1.7%，AMD 和安森美涨近 1%，高通涨超 0.4%，格罗方德涨近 0.2%。

AI 概念股涨跌各异。 BigBear.ai（BBAI）收涨约 7%，C3.ai（AI）收涨 1.4%，Guardforce AI（GFAI）收涨 0.6%，Adobe（ADBE）涨近 0.3%；而 SoundHound.ai（SOUN）跌近 4.5%，Bullfrog AI（BFRGW）跌 3.8%，Palantir（PLTR）跌 0.5%。

热门中概股总体继续回落，跑输大盘，周三齐涨的三家造车新势力中，只有小鹏汽车继续小幅走高。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌约 2.1% 和 1.7%。个股中，收盘时百度跌超 5%，京东、B 站、理想汽车跌超 2%，阿里巴巴、拼多多、腾讯粉单、蔚来汽车跌超 1%，而网易涨近 2%，小鹏汽车涨近 0.2%。

波动较大的个股中，被摩根士丹利将评级上调至超配、给予目标价较周三收盘高逾 70% 后，电池生产商 Freyr（FREY）收涨 20.4%；完成破产的家居用品品牌 Bed Bath & Beyond 品牌的收购交易后，电商 Overstock.com（OSTK）收涨 19.7%；宣布获得 SK Telecom.1 亿美元投资后，航空运输公司 Joby Aviation（JOBY）收涨 11.4%，周三公布得到其首款电动垂直起降飞行器 (eVTOL) 的试飞许可后，该司大涨 40%；被 Jefferies 初始覆盖给予买入评级、预计其股价将涨超 45% 后，钢管生产商 Tenaris（TS）盘中曾涨近 4%，收涨 3%；被巴菲特旗下伯克希尔 - 哈撒韦再度增持、让持股比突破 25% 后，西方石油（OXY）收涨 1.8%；而尽管完成了首次商业太空飞行，维珍银河（SPCE）收跌约 10.8%。

欧股方面，虽然欧美央行行长都发出继续紧缩的鹰派信号，但全球第二大快时尚零售商 H&M 为首的部分企业业绩向好，支持泛欧股指连涨三日。欧洲斯托克 600 指数连续两日刷新 6 月 21 日上周三以来收盘高位。主要欧洲国家股指周四涨跌不一。意大利和西班牙股指连涨四日，法股连涨三日，连涨三日的英股和连涨两日的德股回落。

斯托克 600 各板块中，零售收涨近 1.8% 领涨，得益于二季度利润高于预期的瑞典上市 H&M 大涨 18.2%，股价创一年多来新高；汽车板块涨超 1.3%，部分源于，在最近发布的新车获得成功后上调全年指引的法国雷诺涨 5%。

美债收益率创三个月新高 两年期收益率一度升近 20 个基点

周四公布的德国 6 月调和 CPI 增速回升至 6.8%，止住了今年初以来持续放缓的势头，美国经济数据也强化了加息预期。

欧洲国债价格集体回落，收益率回升。英国 10 年期基准国债收益率收报 4.37%，日内升 6 个基点，和上周二逼近 4.50% 刷新的去年 10 月以来高位仍有距离；2 年期英债收益率收报 5.19%，日内升 8 个基点，开始靠近周三所创的 2008 年来高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.41%，日内升 10 个基点，远离周一下破 2.29% 刷新的 6 月 2 日以来低位；2 年期德债收益率收报 3.18%，日内升 10 个基点，开始靠近上周四逼近 3.29% 刷新的 3 月 9 日以来高位。

美国 GDP 等数据公布后，美债收益率盘中普遍升超 10 个基点，抹平周三回落的降幅。

美国 10 年期基准国债收益率在亚市早盘曾下破 3.71% 刷新日低，美国数据公布前还处于 3.75% 下方，数据公布迅速站上 3.80%，美股盘中曾接近 3.87%，创三个月来新高，日内升近 16 个基点，到债市尾盘时约为 3.84%，日内升约 13 个基点。

对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市早盘曾下测 4.71% 刷新日低，GDP 等数据公布前处于 4.80% 下方，数据公布后也拉升，美股盘中一度接近 4.90%，日内升约 18 个基点，到债市尾盘时约为 4.86%，日内升近 15 个基点。

美元指数拉升转涨 创两周新高 日元三日连创七个月新低 离岸人民币盘中失守 7.27

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）多数时间保持涨势，欧股盘中转跌后在曾跌破 102.80 刷新日低，日内跌超 0.1%，美国 GDP 等数据公布后直线拉升转涨，美股盘前就重上 103.00，美股早盘曾涨破 103.40，刷新 6 月 13 日上上周二以来高位，日内涨逾 0.5% 。

到周四美股收盘时，美元指数处于 103.30 上方，日内涨约 0.4%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近 0.3%，处于 6 月 7 日以来高位，和美元指数均在连跌两日后两连涨。

非美货币中，日元连跌三日，无限逼近去年日本政府出手提振日元的门槛 145。美元兑日元在美国数据公布后跳涨，美股早盘曾涨至 144.90，连续三日、最近十个交易日内第九日创去年 11 月以来新高，日内涨近 0.3%，美股收盘时处于 144.80 一线。

欧元兑美元在美股盘初曾跌至 1.0860，逼近上周五跌穿 1.0850 所创的 6 月 15 日以来盘中低位，日内跌近 0.5%。英镑兑美元在美股盘初曾跌破 1.2600，连续两日刷新两周来低位，刷新 6 月 13 日以来低位，日内跌近 0.4%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘短线转涨时刷新日高至 7.2335，美股盘前美国数据公布后加速下行，美股早盘失守 7.27 后一度跌至 7.2769，在连续五日刷新去年 11 月末以来低位后，又连续两日创去年 11 月 10 日跌至 7.2793 以来新低。北京时间 6 月 30 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2686 元，较周三纽约尾盘跌 254 点，在周二止住三连跌后连跌两日。

比特币（BTC）在美股盘前曾涨破 3.08 万美元刷新日高，较亚市早盘的日低回涨约 800 美元、涨超 2%，美股盘中富达申请比特币现货 ETF 后，币价曾回升到 3.06 万美元上方，尾盘有所回落，美股收盘后回到 3.04 万美元下方，最近 24 小时涨不到 1%，远不及周二水平，周二媒体称富达将申请 ETF 后，比特币盘中一度涨超 1000 美元。

原油继续脱离两周低位 但涨幅放缓 美油还未能收复 70 美元

国际原油期货在欧股盘前转涨后不止一次转跌，最终保住涨势到收盘。美股早盘刷新日高时，美国 WTI 原油重上 70 美元至 70.6 美元，布伦特原油涨至 75.15 美元，日内均涨约 1.5%，但此后美油未能守住这一关口。

截至收盘，WTI 8 月原油期货收涨 0.43%，报 69.86 美元/桶，连续六个交易日收于 70 美元下方；布伦特 8 月原油期货收涨 0.42%，报 74.34 美元/桶，和美油均继续脱离周二刷新的 6 月 12 日以来收盘低位。

美国汽油和天然气期货齐涨。NYMEX 7 月汽油期货收涨超 0.5%，报 2.6177 美元/加仑，连涨两日至 6 月 21 日以来高位；连跌两日的 NYMEX 8 月天然气期货收涨 1.23%，报 2.7010 美元/百万英热单位，仍远离该合约周一刷新的 3 月 24 日以来高位。

伦铜三连跌至四周低位 黄金再创三个月新低

伦敦基本金属期货周四多数下跌，跌幅都不到 1%。伦铜连跌三日，在周三创 6 月初以来新低后，又创 5 月末以来新低。伦铅、伦锌和伦铝连跌两日，伦铅创三周新低，伦锌和伦铝分别逼近各自周一所创的这两日刷新的去年末以来和三周来低位。

而周一和周三领跌的伦镍反弹，收涨约 2.9%，告别去年 7 月以来低位。周三回落的伦锡小幅反弹，连续三日收于 2.6 万美元上方，未靠近周一跌破 2.57 万美元刷新的三周多来低位。

纽约黄金期货周四全天保持跌势，美国经济数据公布后跳水，美股盘初刷新日低至 1900.6 美元，日内跌超 1.1%，此后逐步抹平多数跌幅。

最终，COMEX 8 月黄金期货收跌 0.2%，报 1917.9 美元/盎司，连续两日刷新 3 月 14 日以来收盘低位，连续三日收跌。