絕對回報

閱讀 183 · 更新時間 2024年12月5日

絕對回報是指在指定期間內資產實現的回報。這個指標以百分比表示了資產(如股票或共同基金)在給定期間內的升值或貶值。絕對回報與相對回報的不同之處在於,它關注的是特定資產的回報,並不將其與其他指標或基準進行比較。

定義

絕對回報是指在指定期間內資產實現的回報。這個指標以百分比表示了資產(如股票或共同基金)在給定期間內的升值或貶值。絕對回報與相對回報的不同之處在於,它關注的是特定資產的回報,並不將其與其他指標或基準進行比較。

起源

絕對回報的概念起源於投資管理領域,隨着投資者對獨立於市場波動的投資表現的關注而發展。20 世紀末,隨着對沖基金和另類投資策略的興起,絕對回報策略逐漸受到重視。

類別和特徵

絕對回報可以分為多種策略,包括市場中性策略、套利策略和事件驅動策略等。市場中性策略旨在通過對沖市場風險來實現穩定回報;套利策略利用市場定價差異獲利;事件驅動策略則關注特定事件(如併購)的投資機會。絕對回報的優勢在於其不依賴市場整體表現,但其缺點可能是需要更高的管理費用和複雜的風險管理。

案例研究

一個典型的案例是橋水基金(Bridgewater Associates),其創始人瑞·達利歐(Ray Dalio)通過絕對回報策略在不同市場環境中實現了穩定的投資回報。另一個例子是量子基金(Quantum Fund),喬治·索羅斯(George Soros)通過宏觀經濟事件的分析和市場中性策略,成功實現了高額的絕對回報。

常見問題

投資者在應用絕對回報策略時,常見的問題包括高管理費用和複雜的風險管理。此外,絕對回報策略可能在短期內表現不佳,投資者需要有足夠的耐心和長期投資視角。

免責聲明:本內容僅供信息和教育用途,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦和認可。