金磚國家

核心描述

• 金磚國家，代表巴西、俄羅斯、印度、中國和南非，是一個主要由大型新興經濟體組成的重要政府間論壇，旨在提升發展中國家在全球治理中的聲音。
• 金磚國家的核心舉措包括新開發銀行（NDB）、應急儲備安排（CRA），以及推動全球貿易、投資與金融系統多元化。
• 雖非以條約為基礎的聯盟或軍事同盟，金磚國家作為一個務實合作與政策創新的平台，其擴員討論也凸顯了其全球影響力的不斷提升。

定義及背景

金磚國家（BRICS）是指巴西、俄羅斯、印度、中國和南非五個主要新興經濟體的合作平台，其運作方式以共識為主，而非嚴格的條約組織。最早由高盛經濟學家吉姆·奧尼爾在 2001 年提出 “BRIC” 概念，關注巴西、俄羅斯、印度和中國在全球經濟中的崛起。之後，這一羣體通過在國際峯會場合的非正式會談逐漸發展。2010 年，南非加入，為金磚國家帶來了非洲地區視角。

目標與發展金磚國家希望推動全球治理結構更加符合多極化的世界經濟格局。其宗旨包括深化南南合作，推動國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行等機構的改革，併發起更加貼合新興市場需求的發展倡議。

組織架構金磚國家為靈活的政府間論壇，實行輪流舉辦年度峯會，由各成員國輪值主席國，並設有財金、貿易、衞生、安全等部長級議事機制。沒有常設秘書處，事務協調主要由各國代表（“舍帕”）和自願行動計劃推動。

擴員與外聯金磚國家吸納新成員實行邀請與全體一致原則，考量經濟體量、地域代表性及全球改革立場等因素。“金磚 +” 模式則通過與拉美、非洲、亞洲等夥伴的合作，擴大影響力，促進行動協作。

計算方法及應用

金磚國家的影響力可通過多種定量和定性工具進行評估：

1. 經濟總量與增長貢獻

• 追蹤金磚國家在全球 GDP（名義值與購買力平價）中的佔比。
• 利用滾動五年均值計算實際 GDP 增速，平滑短期波動。
• 按製造業與服務業等主要部門劃分產出，評估經濟結構的多樣化。
• 比較人均 GDP，分析收入趨同程度。
• 主要數據來源：IMF 世界經濟展望（WEO）、世界銀行。

2. 貿易與物流表現

• 統計金磚國家在全球商品出口、進口中的份額，參考 WTO 數據。
• 利用 OECD TiVA 分析全球價值鏈中金磚國家的比較優勢與網絡地位。
• 通過世界銀行物流績效指數評估物流與港口運輸能力。
• 監測外部條件變化（如俄羅斯能源出口路徑），參考 IEA、路透航運等信息。

3. 投資與資本流動

• 利用 UNCTAD 數據追蹤金磚國家全球對外與對內直接投資（FDI）份額。
• 區分綠地投資與併購，分析戰略部署。
• 例證：巴西企業如 Embraer、JBS 佈局新興市場。

4. 金融與貨幣指標

• 監測外匯儲備和交易方式組成（SWIFT、各國央行報告）。
• 跟蹤本幣結算與跨境支付系統發展。
• 評估股票和債券市場深度，包括外資持有和成交量。
• 例如：自 2022 年起印度部分原油進口啓用盧比結算。

5. 大宗商品市場影響

• 量化金磚國家在全球主要商品（如巴西大豆、南非鉑金）產銷中的地位。
• 監測價格制定權、庫存週期及對沖需求。

6. 機構覆蓋面

• 比較 IMF、世界銀行中的投票權重與新開發銀行資本、項目批准情況。
• 跟蹤 NDB 放款總量，特別是在疫情等緊急時期的表現。

上述指標有助於清晰展現金磚國家在全球金融、貿易、發展和經濟增長方面的實際影響力和變化。

優勢分析及常見誤區

橫向比較

優勢

• 經濟規模：總市場體量助於議價，推動基礎設施和貿易項目。
  • 案例：新開發銀行已為巴西城市交通和南非能源項目融資（來源：NDB 年報）。
• 多元互補：多樣化的成員結構降低對傳統發達經濟體依賴，合作領域涵蓋商品、製造業、服務業及科技。
  • 案例：2022-2023 年全球供應中斷時，俄羅斯化肥出口推動巴西農業穩產。
• 政策協同：平台有助出口方減少交易成本，通過標準化與合規協作推動本幣結算。
  • 案例：中印兩國間食品衞生證書互認，使巴西農產品更快出口至印度。
• 政治影響力：集體發聲提升成員在全球論壇（如氣候、能源、金融改革等）中的話語權。
  • 案例：南非在 G20 推動疫苗公平時，獲金磚夥伴支持。

劣勢

• 協調難題：政治體系、經濟基礎與法規差異大，決策共識難達。
• 經濟不對稱：大國可能主導議程，小成員存在依附風險。
• 外部衝擊：全球制裁彈性差，風險可通過合作鏈條傳導，增加成本與合規壓力。
• 機構短板：缺乏強制力及常設機制，制約聯合行動成效。
• 透明度問題：部分數據缺失、治理挑戰影響持續監督與評估。

常見誤區

• 金磚國家是條約聯盟：實際上為自願協作、共識為主的論壇。
• 金磚國家反對西方：更傾向務實的多邊政策，經常與西方及其他夥伴合作。
• 即將統一貨幣或市場：各國貨幣和貿易政策仍以國內體制為主。
• 高增長必然持續：歷史表現並非未來保證，經濟政治風險依然存在。

實戰指南

投資者、政策制定者、企業的應對策略

1. 政府及政策制定者
利用金磚機制推動國際合作，在貿易結算、基礎設施融資、規則對接等領域先行試點創新。

2. 發展金融機構
通過新開發銀行和其他金磚平台，為可持續基建、綠色項目等提供本幣低成本融資。

3. 跨國公司
密切關注金磚政策動態，尋找市場準入和供應鏈調整的潛力窗口，把握標準變化下的新商機。

4. 中小企業與出口商
參與金磚貿易展會與海關便利化項目，通過標準互認打開新買家市場。

5. 資產管理人
將金磚板塊納入主題投資，跨國跨行業分散風險。可以通過 ETF 或主權債券進入，關注數據透明度、流動性及合規政策。

6. NGO 與民間組織
通過金磚民間論壇等機制，推動社會、勞動和環境標準在項目融資體系中落地。

案例：新開發銀行助力巴西城市交通（來源：NDB 年報）

位於南美的某市希望升級公共交通，建設新型公交走廊、無障礙車站和數字化售檢票系統，以提升綠色出行比例、緩解交通壓力。傳統多邊機構放款流程冗長、外幣融資成本高，項目推進受阻。

新開發銀行介入，提供等額本幣貸款，有效規避外匯風險，大幅縮短審批和執行週期。項目在兩年內提高了乘車人次，改善了空氣質量，同時促進了印度、南非相關城市經驗共享，加速跨國政策學習。

本案例基於公開 NDB 報告梳理，僅為展示合作工具，並非投資建議。

資源推薦

• 基礎讀物：

  • Jim O’Neill，《打造更優新興經濟體 BRICs》（Goldman Sachs，2001）
  • 世行《全球經濟展望》
  • 《經濟學人》《金融時報》相關金磚報道

• 官方資料：

  • 金磚國家歷次峯會聲明與輪值主席國文件（brics.org）
  • 新開發銀行章程及年報（ndb.int）
  • 金磚應急儲備安排（CRA）條約

• 數據與研究：

  • IMF 世界經濟展望、第四條款報告
  • OECD TiVA（全球價值鏈）、WTO 貿易數據
  • 世界銀行物流績效指數、UNCTAD 全球 FDI 數據庫

• 學術與分析機構：

  • 國際政治經濟評論（Review of International Political Economy）、第三世界季刊（Third World Quarterly）、歐洲共同市場雜誌（JCMS）
  • 南非國際事務研究所（SAIIA）、英國皇家國際事務研究所（Chatham House）

• 市場與資訊：

  • 路透新興市場、金融時報、彭博新聞簡報

常見問題

什麼是金磚國家？

金磚國家是巴西、俄羅斯、印度、中國和南非五大新興經濟體，圍繞經濟、金融與發展政策開展合作的平台，不是一個基於條約的經濟或軍事同盟。

金磚國家何時成立，目的為何？

“金磚” 概念 2001 年提出，2009 年召開首次峯會，2010 年南非加入，旨在增進新興經濟體在全球治理中的影響力。

金磚國家如何運行？

無常設秘書處，由輪值主席國主持年度峯會並設置年度議題。部長級和工作組機制溝通日常事務，一切決策基於共識。

什麼是新開發銀行（NDB）？

2015 年成立的多邊開發銀行，由各金磚成員等額出資，重點支持基礎設施和可持續發展項目，注重本幣融資。

什麼是應急儲備安排（CRA）？

金磚國家設立的 1,000 億美元金融保障機制，為成員提供短期流動性支持，補充 IMF 功能。

新成員是否可以加入金磚國家？

可以，由全體共識邀請。擴員考量戰略、經濟和地區代表性等。2024 年有五個新成員加入。

金磚國家與 G7、G20 有何區別？

G7 以發達國家為主，結構更為正式。G20 為全球經濟對話的大平台。金磚國家以發展中國家議題為中心，更加靈活。

是否有金磚共同貨幣？

暫時沒有，尚未成立統一貨幣體系，跨境本幣合作正探索推進。

金磚國家對全球市場影響如何？

金磚國家在全球大宗商品、金融和市場多元化上具重要話語權。新開發銀行為成員國基建項目提供了除傳統多邊機構之外的另一融資選擇。

總結

金磚國家已成為國際經濟治理中的重要合作平台，通過新開發銀行、應急儲備安排等機制，為新興經濟體羣體性發聲、基礎設施建設和貿易投資多元化提供新方案。這一機制利用集體規模提升全球影響力，推動貿易和金融創新，協助成員應對氣候、能源、治理等共同挑戰。

各成員國發展模式、體制和利益多元，平台決策和推進依賴成員實際承諾，其非約束性特徵決定成果高度依賴自願配合。隨着議題不斷延伸至基礎設施、供應鏈及數字化創新，金磚國家未來影響力取決於項目執行力、現實適應能力和合作意願。

無論投資者、政策制定者，還是企業，關注金磚國家合作需注重國別差異、政策改革和風險透明。在實踐中建議依託數據分析、分散佈局，並關注動態政策變動，積極應對這一多層次、動態合作機制所帶來的機遇與挑戰。