現金等價物
現金等價物是指用於短期投資的證券。通常，它們具有良好的信用質量且高度流動性。顧名思義，它們被認為等同於現金，因為可以快速轉換為實際現金。在資產負債表的流動資產部分中可以找到"現金及現金等價物"這個詞。現金等價物是投資的三類主要資產之一，其他兩類是股票和債券。現金等價物證券具有低風險和低迴報的特點。
定義：現金等價物是指用於短期投資的證券。通常，它們具有良好的信用質量且高度流動性。顧名思義，它們被認為等同於現金，因為可以快速轉換為實際現金。在資產負債表的流動資產部分中可以找到"現金及現金等價物"這個詞。現金等價物是投資的三類主要資產之一，其他兩類是股票和債券。現金等價物證券具有低風險和低迴報的特點。
起源：現金等價物的概念起源於企業財務管理的需求。隨着企業規模的擴大和財務管理的複雜化，企業需要一種既能保證資金流動性又能獲得一定收益的投資工具。20 世紀中期，隨着金融市場的發展，短期投資工具如國庫券、商業票據等逐漸成為現金等價物的代表。
類別與特點：現金等價物主要包括以下幾類：
- 國庫券：由政府發行，期限通常在一年以內，具有極高的安全性和流動性。
- 商業票據：由大公司發行的短期無擔保債務工具，期限一般在 270 天以內，信用質量較高。
- 貨幣市場基金：投資於短期、高流動性資產的共同基金，提供較高的流動性和安全性。
具體案例：
- 案例一：某公司在季度末有大量現金流入，但短期內沒有具體的投資計劃。為了避免資金閒置，公司購買了三個月期的國庫券。這些國庫券不僅保證了資金的安全性，還提供了一定的利息收入。
- 案例二：一家大型企業在等待一筆大額應收賬款的同時，購買了商業票據。由於商業票據的期限較短且流動性高，企業可以在需要時迅速將其轉換為現金。
常見問題：
- 問題一：現金等價物是否完全沒有風險？
解答：雖然現金等價物的風險較低，但並非完全沒有風險。例如，商業票據的發行公司如果出現財務問題，可能會影響其償付能力。 - 問題二：現金等價物的回報率如何？
解答：現金等價物的回報率通常較低，因為它們的主要目的是保證資金的流動性和安全性，而非高收益。
