現金流
現金流是指公司內外流動的淨現金和現金等價物。現金收入代表流入，而花費的錢代表流出。公司通過其產生正向現金流和最大化長期自由現金流 (FCF) 的能力為股東創造價值。FCF 是在扣除任何用於資本支出 (CapEx) 的支出後，來自正常業務活動的現金。
定義：現金流是指公司內外流動的淨現金和現金等價物。現金收入代表流入，而花費的錢代表流出。公司通過其產生正向現金流和最大化長期自由現金流 (FCF) 的能力為股東創造價值。FCF 是在扣除任何用於資本支出 (CapEx) 的支出後，來自正常業務活動的現金。
起源：現金流的概念起源於會計學和財務管理，最早可以追溯到 20 世紀初。隨着企業規模的擴大和財務管理的複雜化，現金流逐漸成為衡量企業財務健康狀況的重要指標之一。20 世紀 70 年代，現金流量表被正式納入財務報表體系，進一步確立了其在財務分析中的重要地位。
類別與特點：現金流主要分為三類：經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。
- 經營活動現金流：來自企業日常經營活動的現金流入和流出，如銷售收入和支付給供應商的款項。特點是反映企業核心業務的盈利能力。
- 投資活動現金流：與企業長期資產的購買和出售相關的現金流，如購買設備或出售不動產。特點是反映企業未來增長的投資策略。
- 籌資活動現金流：與企業融資活動相關的現金流，如發行股票或償還貸款。特點是反映企業的資本結構和融資策略。
具體案例：
- 案例一：一家科技公司在某季度的經營活動現金流為 500 萬美元，投資活動現金流為-200 萬美元（購買新設備），籌資活動現金流為 100 萬美元（發行新股）。該公司的淨現金流為 400 萬美元，表明其在該季度內現金流狀況良好。
- 案例二：一家零售公司在某年度的經營活動現金流為 1000 萬美元，投資活動現金流為-500 萬美元（擴展新店面），籌資活動現金流為-300 萬美元（償還貸款）。該公司的淨現金流為 200 萬美元，顯示其在擴展業務的同時，仍能保持正向現金流。
常見問題：
- 問題一：為什麼現金流比利潤更重要？
解答：現金流反映了企業的實際現金狀況，而利潤可能受到會計處理的影響。良好的現金流意味着企業有足夠的資金進行日常運營和投資。 - 問題二：如何改善企業的現金流？
解答：企業可以通過加快應收賬款回收、延遲應付賬款支付、優化庫存管理和控制資本支出來改善現金流。
