EBITDA/EV 倍數
EBITDA/EV 倍數是一種財務估值比率，用於衡量公司的投資回報率（ROI）。由於 EBITDA/EV 比率對公司間的差異進行了標準化處理，因此它可能比其他回報率指標更受青睞。使用 EBITDA 可以消除資本結構、税收和固定資產會計處理方面的差異。企業價值（EV）也對公司的資本結構差異進行了標準化處理。
定義：
EBITDA/EV 倍數是一種財務估值比率，用於衡量公司的投資回報率（ROI）。EBITDA 代表息税折舊攤銷前利潤，而 EV 代表企業價值。由於 EBITDA/EV 比率對公司間的差異進行了標準化處理，因此它可能比其他回報率指標更受青睞。使用 EBITDA 可以消除資本結構、税收和固定資產會計處理方面的差異。企業價值（EV）也對公司的資本結構差異進行了標準化處理。
起源：
EBITDA/EV 倍數的使用可以追溯到 20 世紀 80 年代，當時投資銀行和私募股權公司開始廣泛採用這一比率來評估公司的價值。隨着時間的推移，這一比率逐漸成為金融分析師和投資者評估公司財務健康狀況和投資潛力的重要工具。
類別與特點：
1. 標準化處理：EBITDA/EV 倍數通過消除資本結構、税收和固定資產會計處理方面的差異，使得不同公司的財務表現可以進行更為公平的比較。
2. 適用性廣泛：這一比率適用於各種行業，尤其是那些資本密集型行業，如製造業和能源業。
3. 易於計算：EBITDA 和 EV 的數據通常可以從公司的財務報表中直接獲取，計算相對簡單。
具體案例：
1. 案例一：假設公司 A 的 EBITDA 為 500 萬美元，企業價值（EV）為 2500 萬美元，則其 EBITDA/EV 倍數為 500/2500 = 0.2。這意味着每投資 1 美元，公司 A 可以產生 0.2 美元的息税折舊攤銷前利潤。
2. 案例二：公司 B 的 EBITDA 為 800 萬美元，企業價值（EV）為 4000 萬美元，則其 EBITDA/EV 倍數為 800/4000 = 0.2。儘管公司 A 和公司 B 的規模不同，但它們的 EBITDA/EV 倍數相同，表明它們在投資回報率方面具有相似的表現。
常見問題：
1. 為什麼使用 EBITDA 而不是淨利潤？
EBITDA 消除了資本結構、税收和固定資產會計處理方面的差異，使得不同公司的財務表現可以進行更為公平的比較。
2. EBITDA/EV 倍數的侷限性是什麼？
這一比率可能忽略了公司的資本支出和營運資金需求，因此在評估公司的長期財務健康狀況時需要結合其他指標進行綜合分析。
