權益經濟價值
權益經濟價值（EVE）是一種現金流計算，它將所有資產現金流的現值減去所有負債現金流的現值。與風險收益和價值風險不同，銀行利用權益經濟價值管理其資產和負債。這是一種用於評估利率風險敞口的長期經濟指標，與淨利息收入（NII）相反，後者反映短期利率風險。EVE 的最簡單定義是銀行資產負債表現金流的淨現值（NPV）。這個計算用於資產負債管理，以衡量銀行 的經濟價值變動。
定義：權益經濟價值（Economic Value of Equity，簡稱 EVE）是一種用於評估銀行資產負債表現金流淨現值（NPV）的長期經濟指標。它通過計算所有資產現金流的現值減去所有負債現金流的現值，來衡量銀行的經濟價值變動。EVE 主要用於管理和評估銀行的利率風險敞口，與反映短期利率風險的淨利息收入（NII）不同。
起源：權益經濟價值的概念起源於 20 世紀末，隨着金融市場的複雜化和銀行業務的多樣化，傳統的短期利率風險管理工具（如 NII）已無法全面反映銀行的利率風險敞口。為了更好地評估和管理長期利率風險，金融機構開始採用 EVE 這一指標。
類別與特點：1. 靜態 EVE：基於當前市場利率和現金流的現值計算，不考慮未來利率變化。特點是計算簡單，但無法反映未來利率變動的影響。2. 動態 EVE：考慮未來利率變化對現金流現值的影響，使用情景分析和模擬技術。特點是更全面，但計算複雜。
3. 應用場景：銀行資產負債管理、利率風險評估、長期財務規劃。
具體案例：1. 案例一：某銀行在進行資產負債管理時，發現其 EVE 在利率上升 1% 的情景下減少了 10%。這表明該銀行在利率上升時面臨較大的經濟價值損失，需要調整其資產負債結構以降低風險。2. 案例二：另一家銀行通過動態 EVE 分析，發現其在不同利率情景下的經濟價值變化較小，表明其資產負債結構較為穩健，能夠較好地應對利率波動。
常見問題：1. 為什麼 EVE 比 NII 更適合評估長期利率風險？因為 EVE 考慮了所有未來現金流的現值，而 NII 只反映短期利率變化對淨利息收入的影響。2. 如何應對 EVE 計算中的不確定性？可以通過情景分析和模擬技術，考慮不同利率變化情景下的 EVE 變化。
