新興市場債券指數
新興市場債券指數（EMBI）是衡量新興市場國家發行的國際政府和公司債券的總回報表現的基準指數，這些國家需要滿足特定的流動性和結構要求。儘管相對於發達市場而言，新興市場債券的風險增加，但它們提供了一些潛在的好處，如投資組合多樣性，因為它們的回報與傳統資產類別不密切相關。
定義：新興市場債券指數（Emerging Markets Bond Index，簡稱 EMBI）是衡量新興市場國家發行的國際政府和公司債券的總回報表現的基準指數。這些國家需要滿足特定的流動性和結構要求。儘管相對於發達市場而言，新興市場債券的風險增加，但它們提供了一些潛在的好處，如投資組合多樣性，因為它們的回報與傳統資產類別不密切相關。
起源：新興市場債券指數最早由摩根大通（J.P. Morgan）在 1990 年代初期推出，旨在為投資者提供一個衡量新興市場債券表現的標準。隨着全球化進程的加快和新興市場經濟體的崛起，EMBI 逐漸成為投資者評估新興市場債券投資回報的重要工具。
類別與特點：EMBI 主要分為以下幾類：
- EMBI Global：覆蓋範圍最廣，包含了流動性較高的新興市場債券。
- EMBI Global Diversified：在 EMBI Global 的基礎上，進一步分散投資，減少單一國家的權重。
- EMBI+：主要關注流動性較高的主權債券，適合流動性要求較高的投資者。
具體案例：
- 案例一：某投資基金在其投資組合中加入了 EMBI Global Diversified 指數成分，以提高整體收益率並分散風險。儘管新興市場債券的波動性較大，但由於其與發達市場資產的低相關性，該基金在市場波動期間表現相對穩定。
- 案例二：一位個人投資者通過購買追蹤 EMBI+ 指數的 ETF，獲得了新興市場主權債券的敞口。儘管面臨一定的市場風險，但該投資者通過定期調整投資組合，成功實現了較高的收益。
常見問題：
- 問：新興市場債券指數的主要風險是什麼？
答：主要風險包括政治風險、匯率風險和流動性風險。 - 問：如何選擇適合的 EMBI 指數？
答：投資者應根據自身的風險承受能力和流動性需求選擇合適的 EMBI 指數，如 EMBI Global Diversified 適合希望分散風險的投資者。
