費用比率
費用比率是衡量投資基金運營成本的一個關鍵指標，表示基金每年需要支付的總費用佔基金資產淨值的百分比。費用比率包括管理費、行政費用、營銷費用等，但不包括交易費用。費用比率的計算公式為：費用比率=（年度總費用/基金平均淨資產值）×100%。
定義：費用比率是衡量投資基金運營成本的一個關鍵指標，表示基金每年需要支付的總費用佔基金資產淨值的百分比。費用比率包括管理費、行政費用、營銷費用等，但不包括交易費用。費用比率的計算公式為：費用比率=（年度總費用/基金平均淨資產值）×100%。
起源：費用比率的概念起源於 20 世紀中期，當時投資基金開始普及，投資者需要一種簡單的方式來比較不同基金的成本效益。隨着時間的推移，費用比率成為衡量基金管理效率和成本的重要指標。
類別與特點：費用比率主要分為兩類：主動管理基金和被動管理基金。主動管理基金通常費用比率較高，因為它們需要支付給基金經理的管理費和研究費用。被動管理基金，如指數基金，費用比率較低，因為它們主要跟蹤市場指數，不需要頻繁交易和研究。高費用比率的基金可能會侵蝕投資者的回報，而低費用比率的基金則更有可能提供更高的淨回報。
具體案例：案例一：某主動管理基金的年度總費用為 200 萬美元，基金的平均淨資產值為 1 億美元，則該基金的費用比率為（200 萬/1 億）×100%=2%。案例二：某指數基金的年度總費用為 50 萬美元，基金的平均淨資產值為 5 億美元，則該基金的費用比率為（50 萬/5 億）×100%=0.1%。
常見問題：1. 為什麼費用比率不包括交易費用？費用比率主要反映基金的管理和運營成本，而交易費用是與買賣證券相關的成本，通常在基金的總回報中單獨列出。2. 費用比率越低越好嗎？一般來説，低費用比率的基金更有可能提供更高的淨回報，但投資者還需考慮基金的投資策略和歷史表現。
