固定收益交易基金
固定收益交易基金是一種交易所交易基金，它的投資組合主要由固定收益證券組成，如債券和債券衍生品。與傳統的債券基金不同，固定收益 ETF 在交易時像股票一樣進行交易，而且通常具有更低的管理費用和更高的流動性。
定義：固定收益交易基金（Fixed Income Exchange-Traded Fund，簡稱固定收益 ETF）是一種在交易所上市並交易的基金，其投資組合主要由固定收益證券組成，如政府債券、公司債券和債券衍生品。與傳統的債券基金不同，固定收益 ETF 在交易時像股票一樣進行交易，具有更高的流動性和通常更低的管理費用。
起源：固定收益 ETF 的概念最早出現在 20 世紀 90 年代末，隨着 ETF 市場的快速發展，投資者對多樣化投資工具的需求增加。2002 年，第一隻固定收益 ETF 在美國推出，標誌着這一投資工具的正式誕生。此後，固定收益 ETF 逐漸在全球範圍內普及，成為投資者管理債券投資組合的重要工具。
類別與特點：固定收益 ETF 可以根據所投資的債券類型、期限和信用評級進行分類。主要類別包括：
- 政府債券 ETF：投資於國家政府發行的債券，風險較低，收益穩定。
- 公司債券 ETF：投資於企業發行的債券，風險較高，但潛在收益也較高。
- 高收益債券 ETF：投資於信用評級較低的高收益債券，風險和收益均較高。
- 短期債券 ETF：投資於期限較短的債券，流動性較好，利率風險較低。
- 流動性高：可以像股票一樣在交易所買賣，方便投資者進出市場。
- 費用低：管理費用通常低於傳統的債券基金。
- 透明度高：持倉信息公開透明，投資者可以清楚瞭解基金的投資組合。
具體案例：
- 案例一：某投資者希望在利率上升的環境中保持債券投資的流動性和收益。他選擇了一隻短期政府債券 ETF，該 ETF 主要投資於期限在 1-3 年的政府債券，利率風險較低，且可以隨時在市場上買賣。
- 案例二：另一位投資者希望通過債券投資獲得較高的收益，但願意承擔較高的風險。他選擇了一隻高收益公司債券 ETF，該 ETF 投資於信用評級較低但收益較高的公司債券，雖然風險較大，但潛在收益也較高。
常見問題：
- 固定收益 ETF 的流動性如何？固定收益 ETF 的流動性通常較高，因為它們可以像股票一樣在交易所買賣。
- 固定收益 ETF 的費用如何？固定收益 ETF 的管理費用通常低於傳統的債券基金，但具體費用因基金而異。
- 固定收益 ETF 是否適合所有投資者？固定收益 ETF 適合希望通過債券投資獲得穩定收益且需要高流動性的投資者，但投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標選擇合適的 ETF。
