4% 規則

定義

4% 規則（Four Percent Rule）是一種退休理財策略，旨在幫助退休者確定每年從退休儲蓄中可以安全提取的金額，以確保資金在整個退休期間不會耗盡。該規則基於研究，建議退休者在第一年提取其退休儲蓄的 4%，然後在隨後的每一年，根據通貨膨脹調整提取金額。4% 規則廣泛應用於個人理財規劃，尤其是針對依靠投資組合提供生活費用的退休者。

起源

4% 規則起源於 1994 年，由金融顧問 William Bengen 提出。他通過分析歷史市場數據，得出一個安全的提取率，以確保退休儲蓄能夠在 30 年的退休期內不被耗盡。Bengen 的研究為退休理財提供了一個簡單而有效的框架。

類別和特點

4% 規則的主要特點包括：
初始提取率：在退休的第一年，提取退休儲蓄總額的 4% 作為生活費用。
通脹調整：在之後的每一年，調整提取金額以反映通貨膨脹，確保實際購買力不變。
長期規劃：設計該規則是為了確保退休儲蓄能夠支持長達 30 年的退休生活。
投資組合：通常假設退休儲蓄投資於多樣化的股票和債券組合，以實現穩定的長期回報。

案例研究

假設某人有 100 萬美元的退休儲蓄，根據 4% 規則，在退休的第一年，他們可以提取 4 萬美元作為生活費用。假設通貨膨脹率為 2%，那麼第二年他們可以提取 4.08 萬美元（4 萬美元×1.02），第三年提取 4.1616 萬美元（4.08 萬美元×1.02），以此類推。另一個例子是某公司退休基金的應用，他們通過 4% 規則確保基金的長期穩定性，避免過度提取導致的資金枯竭。

常見問題

投資者常常擔心市場波動可能影響 4% 規則的有效性。一個常見誤解是 4% 規則適用於所有市場條件，但實際上，它假設市場有一定的長期增長率。投資者應根據個人風險承受能力和市場狀況調整提取策略。