自由現金流收益率
自由現金流收益率是一種財務償債能力比率，它將公司預期每股自由現金流與每股市值進行比較。該比率通過將每股自由現金流除以當前股價計算得出。自由現金流收益率與盈利收益率指標類似，通常用於衡量按照公認會計原則計算的每股收益與股價之比。
定義：自由現金流收益率（Free Cash Flow Yield）是一種財務償債能力比率，它將公司預期每股自由現金流與每股市值進行比較。該比率通過將每股自由現金流除以當前股價計算得出。自由現金流收益率與盈利收益率指標類似，通常用於衡量按照公認會計原則計算的每股收益與股價之比。
起源：自由現金流收益率的概念起源於 20 世紀後期，隨着投資者對公司現金流管理和實際盈利能力的關注增加而逐漸被廣泛應用。它的使用幫助投資者更好地評估公司的財務健康狀況和投資價值。
類別與特點：自由現金流收益率主要分為兩類：正自由現金流收益率和負自由現金流收益率。
- 正自由現金流收益率：表示公司產生的自由現金流大於零，通常被視為公司財務健康的標誌，表明公司有能力償還債務和進行再投資。
- 負自由現金流收益率：表示公司產生的自由現金流小於零，可能表明公司在運營或投資方面存在問題，需要進一步分析其財務狀況。
具體案例：
- 案例一：假設公司 A 的每股自由現金流為 5 美元，當前股價為 50 美元，則其自由現金流收益率為 5/50 = 10%。這意味着每投資 1 美元，投資者可以獲得 0.10 美元的自由現金流。
- 案例二：公司 B 的每股自由現金流為-2 美元，當前股價為 40 美元，則其自由現金流收益率為-2/40 = -5%。這表明公司 B 的財務狀況可能存在問題，投資者需要謹慎。
常見問題：
- 自由現金流收益率與盈利收益率有何不同？自由現金流收益率關注的是公司實際產生的現金流，而盈利收益率則基於會計利潤。前者更能反映公司的實際財務健康狀況。
- 負自由現金流收益率是否一定意味着公司財務狀況不佳？不一定。負自由現金流收益率可能是由於公司在進行大量資本支出或投資，需結合其他財務指標進行綜合分析。
