大型交易者
大型交易者是指根據證券交易委員會（SEC）的規定，交易量達到或超過一定數量的投資者或組織。SEC 將大型交易者定義為 “在全國市場系統（NMS）證券中的交易額在任何一個日曆日超過兩百萬股或兩千萬美元，在任何一個日曆月超過兩千萬股或兩億美元的個人”。任何按照定義屬於大型交易者的市場參與者必須向 SEC 提供身份信息，並提交 13H 表格，“大型交易者註冊：根據《1934 年證 券交易法》第 13(h) 條及其規則要求大型交易者提供的信息”。
定義：大型交易者是指根據美國證券交易委員會（SEC）的規定，交易量達到或超過一定數量的投資者或組織。SEC 將大型交易者定義為 “在全國市場系統（NMS）證券中的交易額在任何一個日曆日超過兩百萬股或兩千萬美元，在任何一個日曆月超過兩千萬股或兩億美元的個人或組織”。
起源：大型交易者的概念起源於《1934 年證券交易法》，該法案旨在規範和監督證券市場的交易行為。隨着市場交易量的增加和複雜性的提升，SEC 在 2011 年引入了 13H 表格，要求大型交易者提供身份信息，以便更好地監控市場活動。
類別與特點：大型交易者可以分為個人和組織兩類。個人大型交易者通常是高淨值個人或專業交易員，而組織大型交易者則包括對沖基金、投資銀行和其他金融機構。大型交易者的特點包括高交易量、高頻率交易和對市場流動性有顯著影響。
具體案例：1. 某對沖基金在一個月內交易了超過三千萬股的 NMS 證券，因而被 SEC 認定為大型交易者，並需要提交 13H 表格。2. 一位高淨值個人投資者在一個日曆日內交易了價值三千萬美元的股票，也被認定為大型交易者，並需要向 SEC 提供身份信息。
常見問題：1. 大型交易者需要提交哪些信息？ 大型交易者需要提交 13H 表格，提供包括身份信息、交易策略和交易量等詳細信息。2. 如果未能按時提交 13H 表格會有什麼後果？ 未能按時提交 13H 表格可能會導致罰款和其他法律後果。
