三級資產
三級資產是指被認為是最不流動和最難估值的金融資產和負債。它們的交易頻率不高，因此很難給出可靠和準確的市場價格。這些資產的公允價值無法通過使用容易觀察到的輸入或指標 (如市場價格或模型) 來確定。而是使用估計值或風險調整的價值範圍進行計算；這些方法具有開放性。
定義：三級資產是指被認為是最不流動和最難估值的金融資產和負債。由於這些資產的交易頻率不高，因此很難給出可靠和準確的市場價格。三級資產的公允價值無法通過使用容易觀察到的輸入或指標（如市場價格或模型）來確定，而是使用估計值或風險調整的價值範圍進行計算；這些方法具有開放性。
起源：三級資產的概念源自於金融會計準則，特別是在 2008 年金融危機後，金融機構需要更加透明地報告其資產負債表中的資產價值。為了更好地分類和評估資產的流動性和估值難度，國際會計準則委員會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB）引入了三級資產的分類。
類別與特點：三級資產主要包括以下幾類：
- 私募股權投資：這些投資通常沒有公開市場交易，估值依賴於內部模型和假設。
- 複雜衍生品：如某些結構化金融產品，其估值需要複雜的數學模型和假設。
- 不動產投資：特別是那些沒有活躍市場的房地產，估值依賴於估價師的專業判斷。
具體案例：
- 案例一：某投資基金持有大量私募股權投資，這些投資沒有公開市場價格，基金經理需要使用內部模型和假設來估值。這些估值可能會受到市場條件和假設變化的影響。
- 案例二：一家銀行持有複雜的結構化金融產品，這些產品的估值需要使用複雜的數學模型。由於市場缺乏透明度，這些估值可能會有較大的不確定性。
常見問題：
- 如何確定三級資產的公允價值？三級資產的公允價值通常通過內部模型和假設來估值，這些模型可能會受到市場條件和假設變化的影響。
- 三級資產的主要風險是什麼？由於流動性差和估值難度大，三級資產的主要風險包括估值不準確和市場透明度低。
