流動性覆蓋率

定義

流動性覆蓋率（LCR）是衡量金融機構流動性狀況的一個關鍵監管指標。它通過計算金融機構持有的高流動性資產與其未來 30 天內預期的現金淨流出量之比來確定。LCR 的目的是確保金融機構在面對市場壓力時，能夠保持足夠的流動性來滿足其短期債務。

起源

流動性覆蓋率是巴塞爾 III 協議的一部分，旨在提高銀行的流動性風險抵禦能力。巴塞爾 III 於 2009 年在全球金融危機後推出，旨在加強銀行業的監管、風險管理和透明度。LCR 是其中一個重要的流動性風險管理工具。

類別和特徵

流動性覆蓋率主要關注高流動性資產的持有量，這些資產包括現金、政府債券等易於變現的資產。LCR 的計算公式為：LCR = 高流動性資產 / 未來 30 天的淨現金流出。其特徵在於強調短期流動性風險管理，確保銀行在短期內有足夠的流動性應對突發事件。

案例研究

在 2008 年金融危機期間，許多銀行因流動性不足而面臨困境。以雷曼兄弟為例，該公司未能維持足夠的高流動性資產，導致其在市場壓力下破產。相反，摩根大通通過持有大量高流動性資產，成功度過了危機，證明了 LCR 的重要性。

常見問題

投資者常常誤解 LCR 僅適用於銀行，但實際上它對所有金融機構都很重要。另一個常見問題是如何準確預測未來 30 天的現金流出，這需要精確的風險評估和市場分析。