貸款違約互換指數
貸款違約互換指數（Markit LCDX）是一個專門的指數，包括 100 家在廣泛二級市場交易的北美公司的無抵押債務的僅貸款信用違約互換（CDS）。LCDX 在場外交易，並有幾家大型投資銀行管理它，提供流動性，並協助定價個別信用違約互換。總部位於倫敦的 IHS Markit Ltd 是該指數提供商。
貸款違約互換指數（Markit LCDX）
定義
貸款違約互換指數（Markit LCDX）是一個專門的指數，包括 100 家在廣泛二級市場交易的北美公司的無抵押債務的僅貸款信用違約互換（CDS）。
起源
Markit LCDX 由總部位於倫敦的 IHS Markit Ltd 提供。該指數的創建旨在為投資者提供一個衡量北美公司貸款信用風險的工具。隨着信用違約互換市場的發展，LCDX 成為了一個重要的流動性和定價參考。
類別與特點
LCDX 主要包括以下特點：
- 成分公司：包括 100 家在廣泛二級市場交易的北美公司。
- 無抵押債務：指數中的債務均為無抵押債務。
- 僅貸款信用違約互換：指數中的信用違約互換僅涉及貸款。
- 場外交易：LCDX 在場外交易，由幾家大型投資銀行管理，提供流動性並協助定價。
具體案例
案例一：假設一家投資公司希望對其持有的北美公司貸款組合進行風險對沖。通過購買 LCDX 的信用違約互換，該公司可以在貸款違約時獲得賠償，從而降低其投資組合的風險。
案例二：一家銀行希望提高其貸款組合的流動性。通過參與 LCDX 市場，該銀行可以更容易地買賣貸款信用違約互換，從而提高其資產的流動性和市場定價透明度。
常見問題
問題一：LCDX 的流動性如何？
解答：由於 LCDX 由幾家大型投資銀行管理並提供流動性，因此其流動性相對較高。
問題二：如何定價 LCDX 中的信用違約互換？
解答：定價由參與的投資銀行根據市場需求和供給情況進行協助和管理。
