看跌期權
看跌期權是指購買看跌期權，通常是預期基礎資產價格下降。交易者可以出於投機目的購買看跌期權，押注基礎資產將下跌，從而增加看跌期權的價值。
看跌期權也可以用於對沖基礎資產的多頭持倉。如果基礎資產下跌，看跌期權的價值增加，有助於抵消基礎資產的損失。
看跌期權
看跌期權是指購買看跌期權，通常是預期基礎資產價格下降。交易者可以出於投機目的購買看跌期權，押注基礎資產將下跌，從而增加看跌期權的價值。
看跌期權也可以用於對沖基礎資產的多頭持倉。如果基礎資產下跌，看跌期權的價值增加，有助於抵消基礎資產的損失。
定義
看跌期權（Put Option）是一種金融衍生工具，賦予持有人在特定時間以特定價格賣出基礎資產的權利，但沒有義務。看跌期權的買方預期基礎資產價格會下跌，從而通過行使期權獲利。
起源
期權交易的歷史可以追溯到古希臘時期，但現代期權市場的發展始於 1973 年芝加哥期權交易所（CBOE）的成立。看跌期權作為期權的一種，隨着金融市場的發展逐漸被廣泛應用。
類別與特點
看跌期權主要分為美式看跌期權和歐式看跌期權。美式看跌期權可以在到期日之前的任何時間行使，而歐式看跌期權只能在到期日當天行使。美式看跌期權提供了更大的靈活性，但通常也會更貴。
看跌期權的主要特點包括：1. 權利而非義務：買方有權在特定時間以特定價格賣出資產，但沒有義務必須賣出。2. 槓桿效應：小額投資可以撬動大額資產。3. 風險有限：買方的最大損失為支付的期權費。
具體案例
案例一：假設某投資者預期某公司股票（現價 100 元）將在未來一個月內下跌，於是購買了一個月後到期、行權價為 95 元的看跌期權，支付了 5 元的期權費。如果一個月後股票價格跌至 90 元，投資者可以以 95 元的價格賣出股票，扣除期權費後淨賺 5 元。
案例二：某投資者持有大量某公司股票，擔心短期內股價下跌，於是購買了看跌期權作為對沖工具。如果股價下跌，看跌期權的增值可以部分抵消股票價格下跌帶來的損失。
常見問題
1. 看跌期權的最大損失是多少？答：看跌期權買方的最大損失為支付的期權費。
2. 看跌期權和賣空有何區別？答：看跌期權是購買一種權利，而賣空是直接借入並賣出資產，兩者的風險和收益結構不同。
