買入跨式
買入跨式（Long Straddle）是一種期權交易策略，投資者同時買入同一標的資產、相同到期日和執行價格的看漲期權（Call）和看跌期權（Put）。這一策略旨在利用標的資產價格的大幅波動，無論是上漲還是下跌。買入跨式策略適用於預期市場將會有較大波動，但不確定方向的情況。
買入跨式策略的主要特點包括：
雙向獲利：投資者可以從標的資產價格的任何大幅度變動中獲利，無論是上漲還是下跌。
有限風險：最大損失為購買看漲期權和看跌期權的總成本（權利金）。
潛在收益無限：由於價格可以無限上漲或大幅下跌，理論上潛在收益無限。
時間價值：隨着到期日臨近，如果標的資產價格未發生顯著變化，期權的時間價值將逐漸減少，可能導致損失。
買入跨式策略的應用示例：
假設某股票當前價格為 50 美元，投資者預期該股票將會大幅波動，但不確定方向。投資者可以同時買入一份執行價格為 50 美元的看漲期權和一份執行價格為 50 美元的看跌期權。如果股票價格大幅上漲至 70 美元或大幅下跌至 30 美元，投資者都可以從期權中獲利。
買入跨式策略的優點：
雙向獲利：不需要預測價格的具體方向，只要價格波動足夠大即可獲利。
風險有限：最大損失為初始權利金支付，總體風險可控。
買入跨式策略的缺點：
高成本：購買兩個期權的權利金成本較高。
時間價值損失：如果價格波動不大，期權價值會隨着時間的流逝而減少，可能導致損失。
定義：
買入跨式（Long Straddle）是一種期權交易策略，投資者同時買入同一標的資產、相同到期日和執行價格的看漲期權（Call）和看跌期權（Put）。這一策略旨在利用標的資產價格的大幅波動，無論是上漲還是下跌。買入跨式策略適用於預期市場將會有較大波動，但不確定方向的情況。
起源：
買入跨式策略起源於期權市場的發展，特別是在 20 世紀 70 年代期權交易所成立後，投資者開始探索各種期權組合策略以應對不同的市場情況。隨着期權市場的成熟，買入跨式策略逐漸成為一種常見的波動性交易策略。
類別與特點：
買入跨式策略的主要特點包括：
1. 雙向獲利：投資者可以從標的資產價格的任何大幅度變動中獲利，無論是上漲還是下跌。
2. 有限風險：最大損失為購買看漲期權和看跌期權的總成本（權利金）。
3. 潛在收益無限：由於價格可以無限上漲或大幅下跌，理論上潛在收益無限。
4. 時間價值：隨着到期日臨近，如果標的資產價格未發生顯著變化，期權的時間價值將逐漸減少，可能導致損失。
具體案例：
1. 案例一：假設某股票當前價格為 50 美元，投資者預期該股票將會大幅波動，但不確定方向。投資者可以同時買入一份執行價格為 50 美元的看漲期權和一份執行價格為 50 美元的看跌期權。如果股票價格大幅上漲至 70 美元或大幅下跌至 30 美元，投資者都可以從期權中獲利。
2. 案例二：某投資者預期某科技公司的季度財報將引起股價劇烈波動，但不確定是好消息還是壞消息。於是，投資者買入該公司股票的看漲期權和看跌期權各一份。如果財報發佈後股價大幅波動，投資者可以從中獲利。
常見問題：
1. 買入跨式策略的最大風險是什麼？
最大風險是購買看漲期權和看跌期權的總成本（權利金）。
2. 如果標的資產價格沒有大幅波動，會發生什麼？
如果標的資產價格沒有大幅波動，期權的時間價值將逐漸減少，可能導致損失。
