低/無證明貸款

定義

低/無證明貸款（Low/No Documentation Loan）是指借款人在申請貸款時只需提供很少或不提供收入、資產和就業證明的貸款類型。此類貸款通常用於自僱人士、自由職業者或收入波動較大的人羣，他們可能難以提供傳統貸款所需的全面財務文件。

起源

低/無證明貸款在 20 世紀 90 年代開始流行，尤其是在房地產市場繁榮時期。由於審批標準寬鬆，這種貸款在 2008 年金融危機前非常受歡迎。然而，金融危機後，由於其高風險性和違約率上升，監管機構對其進行了嚴格限制。

類別和特徵

低/無證明貸款主要分為兩類：低證明貸款和無證明貸款。低證明貸款要求借款人提供一些基本的財務信息，如銀行對賬單或納税申報表，而無證明貸款則幾乎不需要任何財務文件。雖然這些貸款提供了更大的靈活性，但通常伴隨着更高的利率和費用，以補償貸款機構承擔的風險。

案例研究

在 2008 年金融危機前，美國的 Countrywide Financial 公司是低/無證明貸款的主要發放者之一。由於寬鬆的貸款標準，該公司在危機中遭受了巨大的損失。另一個例子是澳大利亞的 RAMS Home Loans，該公司在 2007 年因次貸危機影響而被迫出售其業務。

常見問題

投資者在考慮低/無證明貸款時，常見問題包括高利率和潛在的違約風險。此外，借款人可能會面臨貸款審批困難，因為許多金融機構對這類貸款持謹慎態度。