均值迴歸
均值迴歸的概念被廣泛運用於各種金融時間序列數據中，包括價格、收益和賬面價值。當一個資產的當前市場價格低於其過去平均價格時，被認為是購買的好時機。相反，如果當前價格高於平均價格，則預計會下跌。交易員和投資者利用均值迴歸來確定其相應的交易和投資策略的時間。
均值迴歸
定義
均值迴歸（Mean Reversion）是指金融時間序列數據（如價格、收益和賬面價值）在長期內會迴歸到其歷史平均值的現象。簡單來説，當一個資產的當前市場價格低於其過去的平均價格時，預計其價格會回升；反之，當價格高於平均價格時，預計其價格會下跌。
起源
均值迴歸的概念最早可以追溯到 19 世紀，由英國統計學家弗朗西斯·高爾頓（Francis Galton）提出。他在研究遺傳學時發現了這一現象，後來這一概念被廣泛應用於金融市場。
類別與特點
均值迴歸可以分為兩大類：絕對均值迴歸和相對均值迴歸。絕對均值迴歸指的是價格或收益迴歸到一個固定的歷史平均值；相對均值迴歸則是指價格或收益相對於某個基準（如市場指數）的平均值進行迴歸。
特點：
- 適用於各種金融時間序列數據。
- 依賴於歷史數據的準確性和穩定性。
- 在市場波動較大時，均值迴歸的效果可能不明顯。
具體案例
案例一：股票價格
假設某隻股票的歷史平均價格為 100 元，而當前價格為 80 元。根據均值迴歸理論，投資者可能會認為這是一個買入的好時機，因為價格預計會回升到 100 元左右。
案例二：債券收益率
某債券的歷史平均收益率為 5%，而當前收益率為 7%。根據均值迴歸理論，投資者可能會認為收益率會下降到 5% 左右，因此可能會選擇賣出。
常見問題
1. 均值迴歸是否總是有效？
均值迴歸並不總是有效，特別是在市場出現重大變化或異常波動時。
2. 如何確定歷史平均值？
歷史平均值通常通過計算一段時間內的數據平均值來確定，但選擇的時間段長度可能會影響結果。
