訂單審核跟蹤系統

定義

訂單審核跟蹤系統（OATS）是由金融業監管局（FINRA）建立的自動化計算機系統。它用於記錄與全國市場系統（NMS）上交易的所有權益，包括場外交易（OTC）股票的訂單、報價和其他相關交易數據。該系統簡化了訂單從初始接收到最終執行或取消的過程，以便於追蹤或審計目的。

起源

OATS 於 1998 年由 FINRA 推出，旨在提高市場透明度和交易活動的可追溯性。其建立是為了響應對更嚴格市場監管的需求，尤其是在電子交易日益普及的背景下。

類別和特徵

OATS 主要用於記錄和追蹤股票市場中的訂單活動。其特徵包括自動化數據收集、詳細的訂單生命週期記錄，以及對市場參與者的合規性要求。OATS 的應用場景包括交易所和場外市場的訂單管理和審計。

案例研究

一個典型案例是某大型券商在使用 OATS 時，通過該系統發現了訂單處理中的延遲問題，從而改進了其內部流程。另一個案例是某金融機構利用 OATS 的數據分析功能，優化了其交易策略，提高了執行效率。

常見問題

投資者在使用 OATS 時可能遇到的問題包括數據提交不及時和系統兼容性問題。常見誤解是認為 OATS 僅適用於大型金融機構，實際上所有市場參與者都需要遵循 OATS 的規定。