原始發行折扣
原始發行折價（Original Issue Discount, OID）是指債券或其他債務工具在發行時以低於其面值的價格出售的情況。OID 代表投資者在債券到期時能夠獲得的額外收益，等於債券面值減去發行價格。該額外收益通常被視為利息收入，並在債券的持有期內逐漸計入投資者的應税收入。
原始發行折價的主要特點包括：
低於面值發行：債券以低於其面值的價格發行，投資者在購 買時即獲得折扣。
税務處理：OID 被視為利息收入，需在債券持有期間逐步納税，而不是在債券到期時一次性納税。
增加收益：通過原始發行折價，投資者能夠在債券到期時獲得面值與發行價之間的差額作為額外收益。
定價策略：發行人可以通過 OID 吸引更多投資者，尤其是在市場利率較高的情況下，使得債券更具吸引力。
原始發行折價的計算示例：
假設某公司發行一張面值為 1000 美元的債券，但發行價格為 950 美元，持有期為 5 年。該債券的原始發行折價為：
OID = 面值−發行價 = 1000−950 = 50 美元
在税務處理方面，假設這 50 美元的 OID 需要在債券的 5 年持有期內逐年納税，則每年的應税 OID 收入為：
50 美元/5 年 = 10 美元/年
定義：原始發行折價（Original Issue Discount, OID）是指債券或其他債務工具在發行時以低於其面值的價格出售的情況。OID 代表投資者在債券到期時能夠獲得的額外收益，等於債券面值減去發行價格。該額外收益通常被視為利息收入，並在債券的持有期內逐漸計入投資者的應税收入。
起源：原始發行折價的概念起源於債券市場的發展，特別是在政府和企業需要通過發行債券籌集資金時。為了吸引投資者，發行人有時會選擇以低於面值的價格發行債券，這種做法在 20 世紀初期逐漸普及，並在隨後的税法中得到了明確規定。
類別與特點：
- 低於面值發行：債券以低於其面值的價格發行，投資者在購買時即獲得折扣。
- 税務處理：OID 被視為利息收入，需在債券持有期間逐步納税，而不是在債券到期時一次性納税。
- 增加收益：通過原始發行折價，投資者能夠在債券到期時獲得面值與發行價之間的差額作為額外收益。
- 定價策略：發行人可以通過 OID 吸引更多投資者，尤其是在市場利率較高的情況下，使得債券更具吸引力。
具體案例：
案例 1：假設某公司發行一張面值為 1000 美元的債券，但發行價格為 950 美元，持有期為 5 年。該債券的原始發行折價為：
OID = 面值−發行價 = 1000−950 = 50 美元
在税務處理方面，假設這 50 美元的 OID 需要在債券的 5 年持有期內逐年納税，則每年的應税 OID 收入為：
50 美元/5 年 = 10 美元/年
案例 2：某政府發行一張面值為 5000 美元的債券，發行價格為 4800 美元，持有期為 10 年。該債券的原始發行折價為：
OID = 面值−發行價 = 5000−4800 = 200 美元
在税務處理方面，假設這 200 美元的 OID 需要在債券的 10 年持有期內逐年納税，則每年的應税 OID 收入為：
200 美元/10 年 = 20 美元/年
常見問題：
- 問：為什麼原始發行折價需要逐年納税？
答：因為税法規定 OID 作為利息收入，必須在債券持有期間逐步計入應税收入，而不是在債券到期時一次性納税。 - 問：原始發行折價對投資者有何好處？
答：投資者可以通過低於面值的價格購買債券，在債券到期時獲得額外收益，同時在持有期間逐年納税，避免一次性大額税負。
