超額抵押
超額抵押（OC）是指提供的抵押品超過了覆蓋潛在損失的價值。
例如，尋求貸款的企業主可以提供的房地產或設備價值比借款金額多 10% 或 20%。發行債券的公司可以出於同樣的原因使用超額抵押。
在金融服務行業，超額抵押用於抵消抵押支持證券等產品風險。在這種情況下，會給該證券增加額外的資產，以緩衝因組合在該證券中的個別貸款違約而導致的資本損失。
無 論何種情況，超額抵押的目的是通過降低投資者的風險來提高借款人或證券發行人的信用評級或信用概況。
定義：超額抵押（Overcollateralization，簡稱 OC）是指提供的抵押品價值超過了所需覆蓋的潛在損失的價值。簡單來説，就是借款人提供的抵押品價值高於借款金額，以此來降低貸款方的風險。
起源：超額抵押的概念起源於金融市場，特別是在債券和貸款市場中。隨着金融產品的複雜化，超額抵押逐漸成為一種常見的風險管理工具，尤其是在抵押支持證券（MBS）和資產支持證券（ABS）中。
類別與特點：超額抵押主要分為兩類：
1. 貸款超額抵押：借款人提供的抵押品價值超過貸款金額。例如，企業主尋求貸款時，提供的房地產或設備價值比借款金額多 10% 或 20%。
2. 證券超額抵押：發行債券的公司提供的抵押品價值超過債券面值，以提高債券的信用評級。
特點：
- 降低風險：通過提供額外的抵押品，降低了貸款方或投資者的風險。
- 提高信用評級：超額抵押可以提高借款人或證券發行人的信用評級，從而降低融資成本。
- 靈活性：超額抵押可以根據市場情況和借款人的需求進行調整。
具體案例：
1. 企業貸款：某企業主需要一筆 100 萬元的貸款，他提供了價值 120 萬元的房地產作為抵押。這種情況下，貸款方的風險降低，因為即使企業主無法償還貸款，貸款方也可以通過處置房地產來彌補損失。
2. 債券發行：某公司發行了一筆 5000 萬元的債券，為了提高債券的信用評級，公司提供了價值 6000 萬元的資產作為抵押。這種超額抵押使得債券更具吸引力，投資者的風險也相應降低。
常見問題：
1. 為什麼需要超額抵押？超額抵押可以降低貸款方或投資者的風險，提高借款人或發行人的信用評級，從而降低融資成本。
2. 超額抵押的缺點是什麼？主要缺點是需要提供額外的抵押品，這可能會增加借款人的財務壓力。
