隔夜頭寸
隔夜頭寸是指金融機構或投資者在交易日結束時仍然持有的未平倉頭寸。這些頭寸會被留到下一個交易日，因而面臨隔夜市場風險。隔夜頭寸可以是多頭（買入）或空頭（賣出），在外匯、股票、期貨等市場中都可能存在。
定義：隔夜頭寸是指金融機構或投資者在交易日結束時仍然持有的未平倉頭寸。這些頭寸會被留到下一個交易日，因而面臨隔夜市場風險。隔夜頭寸可以是多頭（買入）或空頭（賣出），在外匯、股票、期貨等市場中都可能存在。
起源：隔夜頭寸的概念起源於金融市場的交易機制。隨着全球金融市場的 24 小時運作，投資者和機構需要管理在不同交易時段之間的持倉風險。早期的股票和期貨市場中，交易者需要在每日交易結束時決定是否持有頭寸到下一個交易日，這一機制逐漸演變為現代金融市場中的隔夜頭寸管理。
類別與特點：隔夜頭寸可以分為多頭和空頭兩類。
- 多頭頭寸：指投資者買入資產並持有到下一個交易日，期望價格上漲以獲取利潤。
- 空頭頭寸：指投資者賣出資產並持有到下一個交易日，期望價格下跌以獲取利潤。
- 面臨隔夜市場風險：由於市場在非交易時段仍可能受到各種因素影響，隔夜頭寸持有者需承擔價格波動的風險。
- 可能產生隔夜利息：在外匯市場中，持有隔夜頭寸可能會產生隔夜利息（Swap），這取決於所持貨幣對的利率差異。
具體案例：
- 案例一：某投資者在股票市場中買入 100 股蘋果公司股票，並在交易日結束時未平倉。由於蘋果公司在交易日結束後發佈了季度財報，股票價格在下一個交易日開盤時大幅上漲，投資者因此獲利。
- 案例二：某外匯交易者在交易日結束前賣出 1 標準手歐元/美元，並持有到下一個交易日。由於隔夜期間歐洲央行發佈了利率決議，導致歐元大幅貶值，交易者因此獲利。
常見問題：
- 問：隔夜頭寸的主要風險是什麼？
答：隔夜頭寸的主要風險是隔夜市場風險，即在非交易時段內市場價格可能發生劇烈波動，導致持倉者面臨潛在損失。 - 問：如何管理隔夜頭寸的風險？
答：投資者可以通過設置止損單、分散投資以及密切關注市場新聞和事件來管理隔夜頭寸的風險。
