滾動回報

定義

滾動回報，也稱為 “滾動時期回報” 或 “滾動時間段回報”，是指以所列年份結束的期間的年化平均回報。它通過分析多個時間段的回報表現，幫助投資者更好地理解投資的長期表現。

起源

滾動回報的概念起源於投資分析領域，旨在提供比單一時間點更全面的投資表現視角。隨着投資市場的複雜性增加，投資者需要更動態的工具來評估投資績效，這促使了滾動回報的廣泛應用。

類別和特徵

滾動回報可以按不同的時間段進行分類，如 1 年、3 年、5 年等。其主要特徵是通過平滑多個時間段的回報，減少單一時期異常波動的影響。滾動回報的優勢在於提供了更穩定的績效評估，但其缺點是可能掩蓋短期內的顯著變化。

案例研究

案例一：假設某投資基金在過去 10 年中，每年都計算其 3 年滾動回報。通過分析這些數據，投資者可以看到基金在不同市場條件下的表現穩定性。案例二：某股票投資組合在過去 5 年中，每季度計算其 1 年滾動回報，幫助投資者識別長期趨勢和短期波動。

常見問題

投資者常常誤解滾動回報為預測未來表現的工具，實際上它僅提供歷史表現的視角。此外，滾動回報可能會因選擇的時間段不同而產生不同的結果，因此選擇合適的時間段非常重要。