滾動回報
滾動回報，也稱為 “滾動時期回報” 或 “滾動時間段回報”，是以所列年份結束的期間的年化平均回報。滾動回報對於研究持有期間的回報行為非常有用，類似於實際投資者所經歷的。查看投資組合或基金的滾動回報將提供在其歷史上幾個時期平滑的績效結果。這樣的信息通常為投資者提供比單個時期的快照更準確的畫面。
滾動回報
定義
滾動回報，也稱為 “滾動時期回報” 或 “滾動時間段回報”，是指在所列年份結束的期間內的年化平均回報。它通過平滑多個時期的績效結果，提供了比單個時期快照更準確的投資表現畫面。
起源
滾動回報的概念起源於對投資績效的深入研究，旨在更好地理解和評估投資組合或基金在不同時間段內的表現。隨着金融市場的複雜性增加，投資者需要一種更全面的方法來評估長期投資的回報，這促使了滾動回報的應用。
類別與特點
滾動回報可以按不同的時間段進行分類，如 1 年、3 年、5 年或 10 年滾動回報。每種時間段的滾動回報都有其獨特的特點和應用場景：
- 短期滾動回報（1 年）：適用於評估投資組合在短期內的波動性和表現。
- 中期滾動回報（3-5 年）：有助於理解投資組合在中期內的穩定性和增長潛力。
- 長期滾動回報（10 年及以上）：用於評估投資組合的長期表現和戰略有效性。
具體案例
案例 1：假設一個投資者在 2010 年到 2020 年間每年都投資於某基金。通過計算每年的滾動回報，投資者可以看到該基金在不同年份的表現。例如，2010-2015 年的 5 年滾動回報和 2015-2020 年的 5 年滾動回報可能會有所不同，這反映了市場條件和基金管理策略的變化。
案例 2：某投資組合在 2000 年到 2020 年間的 10 年滾動回報顯示出在 2008 年金融危機期間的顯著下降，但在隨後的幾年中逐漸恢復。這種滾動回報分析幫助投資者理解長期投資的波動性和恢復能力。
常見問題
問題 1：為什麼滾動回報比單個時期的回報更有用？
解答：滾動回報通過平滑多個時期的績效結果，提供了更全面和準確的投資表現畫面，避免了單個時期數據可能帶來的誤導。
問題 2：如何選擇合適的滾動回報時間段？
解答：選擇合適的時間段取決於投資目標和風險承受能力。短期滾動回報適用於評估短期波動性，而長期滾動回報則更適合評估長期投資策略的有效性。
