羅伊安全第一準則

定義

羅伊安全第一準則是一種投資決策方法，根據風險水平設定最低需求回報率。它允許投資者根據投資組合回報低於最低期望回報閾值的概率來進行比較。

起源

羅伊安全第一準則由經濟學家 A. D. Roy 在 1952 年提出，旨在幫助投資者在不確定性中做出更安全的投資決策。該準則的提出背景是為了應對投資風險和收益之間的平衡問題。

類別和特徵

羅伊安全第一準則主要用於評估投資組合的風險管理。其特點是通過設定一個最低迴報率來衡量投資組合的安全性。應用場景包括投資組合優化和風險評估。優點是提供了一個簡單的框架來評估風險，缺點是可能忽略了潛在的高收益機會。

案例研究

案例一：假設某投資者有一個投資組合，最低期望回報率設定為 5%。通過羅伊安全第一準則，該投資者可以計算出投資組合回報低於 5% 的概率，並據此調整投資策略。案例二：某基金公司使用羅伊安全第一準則來評估其基金產品的風險水平，確保基金回報率不低於設定的最低標準，以吸引風險厭惡型投資者。

常見問題

常見問題包括如何選擇合適的最低迴報率，以及如何在不同市場條件下調整該準則。誤解可能在於認為該準則可以完全消除風險，而實際上它只是幫助投資者更好地管理風險。